新加坡另类投资前景

2020年05月15日

全球金融市场形势继续恶化,新冠肺炎疫情仍在全球蔓延。随着全球股市、债市和现金等价物在今年第一季度出现最糟糕的情况后,投资者逐渐对传统投资失去青睐,并在金融危机期间转向另类投资,这并不令人意外。新加坡的情况尤其如此,其主要证券指数STI自2020年4月1日以来下跌了24.3%以上。

另类投资是一种不属于股票、债券和现金等核心投资类别的金融资产。虽然另类投资包含很多种类,但在新加坡比较常见的种类包括私人股本或风险投资、对冲基金、艺术品和古董、大宗商品、衍生品合约和房地产。

另类投资对投资者有吸引力的一个关键原因是,与传统投资相比,它的收入来源更加多样化,尤其是在经济衰退期间。另类投资还可以降低投资者投资组合的波动性,为他们提供更好的经风险调整后的长期回报。此外,通过另类投资产生的资金可能比传统投资获得更优惠的税收待遇。但是,另类投资活动的环境因国家而异。以下是值得拥有新加坡另类投资牌照的一些原因。

新加坡另类投资前景

01丨保护金融业利益

鉴于其复杂性和缺乏透明度的特点,虽然会被别有用心进行不合规操作,但这毕竟是少数,更多的还是用另类投资来进行具有潜力的企业和项目投资,例如房地产投资信托基金、大宗商品和石油投资。

出于风险考虑,新加坡已加入美国和欧盟的行列,制定了加强基金管理行业的法令。自2010年以来,新加坡金融管理局制定了严格的措施来规范另类投资牌照,尤其是新加坡基金管理公司的资质。

为了进一步加强在全球主要金融区指导方针的适用,新加坡金融管理局关于在新加坡从事基金管理人员的规定,将有助于防止秘密交易在投资活动中受到推动。尽管这可能会限制基金管理公司的灵活性,但不可否认的是,这些法规为投资者提供了一个更安全、更受保护的金融环境,这是新加坡独有的。因此,新加坡被认为是一个与之相配的投资热点,因为它有意在当前的金融风暴中创造一个安全的金融投资环境。

02丨可持续投资环境

除此之外,正如新加坡金融管理局旨在规范基金管理行业所述,新加坡投资工具的可持续性,是这个城市国家经济发展的优先事项,其中私人股本和对冲基金持有其投资组合的相当大一部分。

作为新加坡的新兴资产类别,投资领域有大量的空白等待投资者填补。这让投资者有更多机会探索不同的收入流,这些收入流的表现独立于传统市场之外。

此外,它还为金融部门和其他部门的组织提供了跨境合作的可能性。例如,大华银行资产管理有限公司于今年3月推出的联合可持续信贷收入基金。这是新加坡首只面向散户投资者的基金,集中于在联合国可持续发展目标方面取得进展的公司其发行的债券,以促进经济、社会和环境的可持续发展。

宽泛的探索在不知不觉中创造了一个可持续的投资环境,新加坡的投资者将能够享受广泛的收入来源,同时确保他们的投资组合并未过度暴露于市场风险之下。

除了《另类投资许可证条例》外,新加坡当局还在风险管理框架方面采取了措施。新加坡金融管理局表示,在新加坡的每一家持牌商和注册的基金管理公司都需要建立一个正式的风险管理框架。这些规则将确保基金管理公司和新加坡金融部门的投资行为的适当性和可持续性,因为风险管理是实现可持续金融环境的关键因素。

因此,另类投资选择的灵活性和多样性,再加上风险管理监管框架,使新加坡更受追捧,成为可持续的基金管理投资目的地,即便是在当前的金融危机之后。

新加坡另类投资前景

管理新加坡另类投资基金的合规条件

在金融危机期间,新加坡另类投资前景一片光明,正如上面详细讲解且被证明的好处所示。然而,投资者需要符合某些规定,才能有资格管理新加坡的另类投资基金。这些条件如下:

新加坡另类投资前景

01丨资本市场服务牌照

根据新加坡金融管理局规定,在新加坡管理基金的任何个人或企业实体,无论其财务状况如何,都必须持有资本市场服务牌照。

但是,如果基金管理公司经营的合格投资不超过30项,且其净资产超过1000万新币,则该基金管理公司可免于获得资本市场服务牌照。除此之外,基金管理公司不仅需要满足新加坡证券和期货法案提出的条件,他们的技能和专业知识也需要与资本市场服务牌照中要求的管理基金保持一致。

此外,为了更好地监管新加坡的另类投资活动,新加坡金融管理局将所有基金管理公司划分为三个不同的级别,并以2.5亿新币的管理资产为基准。

如果一家基金管理公司(包括豁免的基金管理公司)的资产管理总额低于2.5亿新币,则该公司将属于已注册的基金管理公司的管理范围。如果资产总额超过2.5亿新币,基金管理公司将属于官方认可/机构认证的基金管理公司范围内,或者是持牌的零售基金管理公司范畴。前者只服务于合格投资者和机构投资者,而后者服务于所有类型的投资者,主要是散户投资者。

02丨本地人才资源

为了更好地保护新加坡本地人才的利益,新加坡监管局还在人力资源方面制定了一定的条件。根据规定,注册的基金管理公司和官方认可/机构认证的基金管理公司类别下的基金管理公司需要聘用至少两名在金融服务领域具有至少五年相关经验的本地全职董事。至于持牌零售基金管理公司,则须聘用三名至少有十年相关经验的本地全职董事。但是,豁免资本市场服务牌照的基金管理公司不需要遵循这些人员要求。

03丨客户资产

除了着重于对投资经理和顾问的指示,新加坡金融管理局还花时间澄清了哪些法律控制着基金本身。根据监管框架,客户在基金管理公司内的资金和资产必须交由托管机构管理。这意味着基金管理公司将不得不指定第三方实体来管理这些资金,以及客户与基金管理公司之间发生的任何利益冲突。

如何获批另类投资牌照

当前全球市场的严峻形势要求改变投资机会和方向。然而,尽管新加坡的另类投资因其稳定性和可持续性而具有吸引力,但与传统投资一样,管理另类基金也存在许多潜在的社会、政治和经济风险。

此外,获得另类投资牌照的过程也可能是复杂和棘手的,因为它包含许多不可预测的因素,这些因素因国而异。因此,投资者需要彻底了解他们选择设立投资基金国家的背景、规则和法规,这里指的是新加坡。

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