關注財經新聞的小夥伴或許經常可以看到，富人們動輒花費上千萬甚至上億去購買保險的消息。比如姚明就曾經為女兒買過一份價值1億3千萬元保額的保單，轟動一時。
小編對此十分好奇，富人們買的保險，和咱們普通人買的是一樣的嗎？經過小編多方調查發現，在富人圈流行一款名為「萬能壽險」的產品，不僅提供高額的保障，還有保底的年化收益，這還真是應了姚明的那句「讓保險單為我打工」的名言了。本期就讓小編帶大家來了解一下為什麼萬能壽險可以受到全世界富豪的青睞吧！學習一下，或許你很快就需要了！
1. 什麼是萬能壽險？
萬能壽險，英文是Universal Life Insurance，是指提供死亡/終結性疾病的保障，並提供投資帳戶的一款保險產品。
萬能壽險需要客戶一次性投入一大筆錢。保險公司先收取約6%左右的管理費後，再將錢投入「投資帳戶」中。此後每年，保險公司都會從投資帳戶中扣除保險費。在受保人死亡之後，投資帳戶里的錢（現金價值）可以作為遺產留給受益人。需要注意的是，保險費用的漲幅會隨著受保人年齡的增長而增長。
除了留作遺產外，萬能壽險還具有理財的屬性，其投資帳戶具有保底的現金價值回報率。在保單持有人需要用錢時，可以將投資帳戶里的錢部分取出，也可以自由追加投入。此外，當該保單具有了現金價值時，保單持有人可以將保單抵押給保險公司，按現金價值的一定比例獲取貸款，也稱作保單貸款。
萬能壽險的運作模式
2. 富人為何青睞萬能壽險？
萬能壽險的設計初衷，就是為了滿足富人財富傳承和財富增值的需求。我們將從保障內容和現金價值兩方面出發，對比萬能壽險、終身壽險和定期壽險。
保障內容對比
萬能壽險VS終身壽險VS定期壽險
無重疾/殘疾保障
有重疾/殘疾保障
可自選重疾/殘疾保障
萬能壽險只提供死亡保障（有的也提供終結性疾病保障），不提供重大疾病和殘疾的保障。終身壽險中的重疾/殘疾保障是必選項，而定期壽險中的重疾/殘疾保障是可選項。
不難發現，富人的需求恰恰是死亡保障而非重疾/殘疾保障。因為富人們考慮的更多是自己身故後，財富傳承的問題。而普通人則需要考慮因為生病後喪失收入來源所需要的經濟補償。
現金價值對比
萬能壽險VS終身壽險VS定期壽險
有保底的現金價值
有不保底的現金價值
無現金價值
定期壽險沒有現金價值，客戶還需要自己進行其它的投資。而終身壽險又不保證現金價值的增長率。富人們深知複利的重要性，需要穩定的現金價值回報率，因此定期和終身壽險自然就不是首選了。
萬能壽險針對富人財富傳承的需求，推出了保底的現金價值。保險公司專門為萬能壽險的客戶設立一個投資帳戶，並承諾保底的回報率。一般保底回報率會高於銀行利率，目前新加坡萬能壽險的保底回報率約為年化2%。
根據投資帳戶的投資類型，一般可以將萬能壽險分為傳統型、指數型和靈活型。傳統型要求客戶將投資帳戶託管給保險公司，資金一般只投入債券市場；指數型直接錨定一個或多個股票指數，比如標普500指數和恒生指數；靈活型則是由客戶自己進行投資。
3. 借錢買保險？
由於萬能壽險需要一次性投入一大筆錢，會影響到富人們的現金流，所以在富人圈，流行「借錢買保險」，又稱保費融資。
保費融資
保費融資，英文稱為Premium Financing，是指投保人向銀行貸款買保險，投保成功後將保單作為抵押物交由銀行保管，直至還清貸款。
購買萬能壽險的客戶往往都會考慮進行保費融資，將一次性償清轉變為「首付加按揭」的模式，從而節省出一大筆現金流，去博取更高的潛在回報。
保單融資涉及到投保人、保險公司、銀行三方，操作流程比較複雜，對貸款人資質要求也比較高，往往需要大額的資產證明。
保費融資流程圖，圖片來源於網絡
目前新加坡銀行保費融資的利率是浮動的，是在倫敦銀行同業拆息率（London Interbank Offered Rate，簡稱LIBOR）的基礎上加1%。
LIBOR rates，圖片來源於macrotrends
潛在風險
熟悉金融市場的朋友不難發現，客戶雖然可以通過保費融資的方式降低投資門檻，釋放現金流，但當LIBOR升高時，客戶的融資成本也會隨之增高，每年產生的利息將有可能超過當年的現金價值，因而影響到客戶的實際收益。
而鮮為人知的是，如果貸款利息未能按期償還的話，銀行會立即要求貸款人償還利息，或是要求抵押更多的資產，極端情況下甚至會要求貸款人立即償付所有貸款。
此外，上文我們提到保險公司每年都會扣除保險費用。客戶老了以後保險費用會變的很昂貴，而如果彼時投資回報率極差，導致投資帳戶連年虧損，保單的抵押價值是有可能低於貸款額的。在此情況下，銀行也會索要更多的抵押物，甚至要求貸款人償付所有貸款。
另外，保費融資會降低保單持有人的資產私密性。由於保單是抵押在銀行手中的，當理賠發生時，銀行會先將理賠金用來償付受保人的個人債務或企業債務，再將剩餘資金給到保單受益人。
4. 總結
萬能壽險只提供死亡保障和保底的現金價值，但其起投門檻較高，且需要一次性投入一大筆錢。富人們大都有資產為個人背書，進行保費融資，從而將一次性投入轉化為「首付加按揭」的模式。
萬能壽險的設計恰好滿足了富人們的需求，但卻不適合普通人。作為普通人，因為我們的收入基本是主動收入而非被動收入，所以我們除了死亡保障之外，更多的是需要重疾/殘疾保障的。因此適合我們的還是終身人壽和定期人壽
以上便是關於萬能壽險的分享，希望可以幫助到有需要的小夥伴們！
