林長征（Lim Chung Chun）從霸菱證券辭職那年，網際網路泡沫正盛，他用20萬新元做了一個"線上買基金"的網站。如今這家公司有著250億美元的AUA，並立下2030年突破1000億新元的目標。
奕豐集團主席兼執行長林長征。圖片來源：MUNSTER CHEONG FOR FORBES ASIA
原文標題：《新加坡金融科技公司奕豐如何成長為區域財富引擎》
早在「金融科技」還未成為熱詞的時候，林長征就已經在推動新加坡散戶投資者轉向線上交易。
1998年網際網路熱潮頂峰時期，他辭去霸菱證券股票研究負責人職位，兩年後推出Fundsupermart.com平台，以低成本、便捷的方式提供多款共同基金的線上購買渠道。後續湧現的其他金融科技公司要麼主攻投資業務，要麼主打銀行業務，但林長征兩條業務線同步推進，並在2003年將公司正式命名為奕豐。
如今，當初那個面向個人消費者的平台（現已更名為FSM Global）已是東南亞品類最齊全的財富管理網站之一，與林長征同步搭建的B2B企業服務平台合計擁有120萬個客戶帳戶，提供2.9萬款投資產品，其中包括來自350多家基金公司的1.68萬餘只基金。
公司業務範圍從最初的共同基金拓展到債券、股票、政府證券與交易所交易基金（ETF），市場也從新加坡本土延伸至馬來西亞、中國香港、中國內地、英國和美國。截至3月31日，公司不做主動投資管理的行政管理資產（AUA）規模達330億新元（約合250億美元），其中B2B業務占比超三分之二；目前奕豐的B2B業務為850家銀行及金融機構的1.47萬名財富顧問提供服務。
現年58歲的林長征如今的核心工作，是依託現有業務廣度推進奕豐的核心戰略：將旗下位於英國的數字銀行奕豐環球銀行（iGB）接入奕豐投資平台，擴大客戶群體。他瞄準的是自己最熟悉的客群——可投資資產最高可達100萬美元的大眾富裕階層。「私人銀行服務全球客戶，但只聚焦高凈值人群，我們認為大眾富裕客戶才是巨大的機會所在。」林長征在海洋金融中心26層的辦公室接受採訪時說道。從這裡可以俯瞰新加坡萊佛士坊中央商務區。
今年2月，林長征公布了公司的發展規劃：資產復合年增長率保持在25%以上，到2030年實現行政管理資產規模突破1000億新元。「規模的上限取決於我們的想像空間。如今我們行政管理資產超過300億新元，但放眼全球銀行與財富管理的市場機遇，不過是滄海一粟。」林長征表示。
2019年，奕豐慶祝在新加坡交易所上市五周年。圖片來源：COURTESY OF IFAST
要實現增長提速，除了現有幾張牌照外，奕豐還需要拿下更多支付牌照，幫助客戶實現跨境資金順暢劃轉。
2025年，奕豐獲得馬來西亞支付牌照的原則性批准，計劃於今年晚些時候推出相關服務。為進一步強化支付連通能力，奕豐環球銀行於今年4月與支付寶達成合作——支付寶是中國金融科技巨頭螞蟻集團旗下新加坡分支螞蟻國際的電子錢包入口。合作達成後，奕豐環球銀行的客戶可通過該行應用程式，在100多個市場超1.5億家商戶完成支付。
奕豐總部位於新加坡，區位優勢顯著。
投資諮詢公司Aletheia Capital駐新加坡的消費與網際網路研究主管尼爾古南·蒂魯切爾萬（Nirgunan Tiruchelvam）指出，新加坡監管嚴格、稅收制度對投資者友好的聲望鞏固了其全球財富管理中心的地位，未來也將持續吸引資本、家族辦公室以及全球流動的投資者。總部位於海得拉巴的市場研究公司Mordor Intelligence預測，受城鎮化推進、中產階級財富增長、平價智能投顧模式普及等因素推動，亞太地區財富管理市場規模將從2025年的27.6萬億美元飆升至2031年的41.8萬億美元。林長征的戰略已經初見成效：2024年，奕豐凈利潤增長超一倍，達6700萬新元；營收同比增長49%，達3.83億新元。公司憑藉這一增長勢頭入選2025年《福布斯》中小上市企業榜（Best Under A Billion），該榜單遴選亞太地區200家年營收在1000萬至10億美元之間的中小型上市公司。2025年，奕豐延續增長態勢，凈利潤突破1億新元，營收達5.15億新元。
截至7月初，公司股價較去年同期上漲33%；但一季度財報發布後，股價從1月的高點回落。儘管一季度凈利潤增長48%至2800萬新元，營收增長45%至1.55億新元，整體業績仍略低於市場預期。分析師表示，公司的長期增長邏輯並未改變，後續增長動能有望回升。林長征是奕豐最大的個人股東，持股比例接近20%，對應市值約5.4億新元。
奕豐的增長並非一路平穩向上。
疫情期間民眾封控在家，散戶投資者紛紛轉向線上交易，奕豐和許多線上投資平台一樣，迎來一輪強勁增長。公司資金凈流入從2019年的9.76億新元，增至2021年的38億新元，接近翻兩番。但這波爆發也凸顯了奕豐商業模式的結構性優勢：飛輪效應，即產品矩陣不斷拓寬，吸引更多理財顧問、個人投資者與機構合作夥伴入駐，反過來又吸引更多投資產品供應商加入，進一步強化了平台的吸引力。這一效應推動了2025年行政管理資產規模增長，其中新加坡市場貢獻了總量的70%。
Aletheia Capital的蒂魯切爾萬指出，在新加坡本土競爭日趨激烈的財富管理市場，林長征的策略讓奕豐形成了差異化優勢。本土競爭對手中，智能投顧平台StashAway主打自動化風險管控投資組合，Chocolate Finance主打低成本現金管理服務，二者都推出了優質的垂直類投資產品；而奕豐押注的是，客戶更青睞一站式全服務平台，讓他們既能存放現金、跨境轉帳，又能跨市場開展投資。蒂魯切爾萬補充稱，林長征「始終走在行業前沿」。
駐新加坡投資者David Liau自2004年起就是奕豐的客戶，他如此評價林長征：「他很有遠見，很快就把公司從一個小型投資平台發展到如今的規模。」他補充道：「奕豐為投資者提供了豐富的投資產品，旗下多視角顧問團隊也能輸出有深度的研究內容。」David Liau每月股票交易額約100萬新元，他很認可奕豐的一點是，和其他國際平台相比，在奕豐能以非常低的成本參與國際市場投資。
林長征在馬來西亞柔佛州的一個小鎮長大，父親在一棟傳統店屋經營照相館，一家人就住在樓上。他是四個孩子中唯一的男孩，父母原本希望他成為醫生，在他12歲時就送他到新加坡求學，和叔叔生活在一起。但他沒能考上醫學院，出於對數學的興趣，轉而考入新加坡國立大學攻讀電氣工程專業。1991年畢業後，他進入現已停業的霸菱證券擔任分析師，後來升任研究主管。
1998年，他從公司離職，和曾任寶潔營銷高管的朋友莫漢明（Moh Hon Meng）合作，用自有資金加上幾位私人投資者的資金做投資。在籌備創業項目的過程中，他們接觸了兩位管理顧問，對方提出線上投資已在美國興起，也會成為亞洲市場的下一個風口。當時新加坡的銀行收取的基金前端申購費或佣金約為5%，而美國的新型線上交易平台不收取申購費和交易手續費。
林長征和莫漢明認同這個思路。林長征拿出20萬個人積蓄，又從親友處籌集30萬新元，創辦了Fundsupermart.com（提出這個想法的兩位顧問並沒有出資）。他們申請了資本市場服務牌照，同時上線一個共同基金投資科普網站，為新加坡市場積累早期用戶。2000年12月，牌照獲批，交易平台上線。
早年的一個決定，後來成為奕豐的核心差異化優勢。林長征最初打算採購第三方技術平台，但經過數月的供應商評估後，他放棄了這個計劃，轉而招聘8名軟體開發人員，自主搭建系統。「我當時意識到，如果我們依賴外部IT供應商，久而久之就會被對方牽著走。」他表示，更穩妥的做法是精簡成本，自主研發核心功能，優先保障可持續增長。
林長征表示，從諸多層面來看，一系列監管挑戰塑造了公司的全球擴張戰略。在金融行業，各國監管機構在發放牌照時，通常更傾向於已在其他地區持有同類牌照的企業。他補充道，新加坡的監管風格尤其保守。「我總愛打個比方：『如果你想在新加坡發展歌唱事業，該怎麼做？先去中國台灣闖出名堂。你在台灣火了，新加坡人自然就會認可你的實力。』我們的證券經紀業務就是按這個思路做的。」
2014年，奕豐在新加坡交易所上市。上市滿一年時，公司以1470萬港元（約合190萬美元）收購中國香港證券經紀公司永威證券（Winfield Securities）。在香港運營數年後，奕豐成功拿到新加坡本土的證券經紀牌照。香港的業務布局也助力奕豐在2021年拿下電訊盈科企業方案（PCCW Solutions）的七年分包合同，負責搭建並運營香港強積金電子養老金平台積金易；兩年後，奕豐推出自有電子養老金服務，為各類企業雇員計劃提供一站式數字化管理平台，後續業務還拓展至中國澳門。
林長征始終認為，銀行業務是金融生態的核心，也是獲客的核心入口。因此2019年新加坡開放兩張全新的數字批發銀行牌照時，奕豐提交了申請。公司是新加坡最早的金融科技參與者之一，林長征本來覺得勝算不小。但監管機構最終否決了奕豐的申請，選擇了來自中國內地的企業。林長征回憶稱，自己當時「極度失望」，更何況2018年他申請中國香港數字銀行牌照就已經失利。林長征表示，這種困境有結構性原因：監管方往往更青睞有銀行從業經驗的申請主體，新入局者很難切入。
但林長征並沒有放棄目標，反而將一次監管上的受挫轉化為跨境布局的長期戰略。他指示團隊在英國尋找收購標的——當時英國正放寬金融行業管制，鼓勵數字銀行發展。2022年，奕豐斥資4000萬英鎊（約合5400萬美元），從總部位於巴林的BFC集團手中收購倫敦BFC銀行85%的股份，合作夥伴Eagles Peak Holding收購了剩餘15%股份，隨後該行更名為奕豐環球銀行。
這筆投資的回報遠沒有保障——當時BFC銀行仍處於虧損狀態，核心客戶是使用其匯款服務的海灣國家外籍勞工，不發放貸款。但這家銀行擁有穩定的手續費收入、健康的資產負債表，最關鍵的是，它持有全球頂級金融中心的銀行牌照。林長征表示，奕豐的內部技術團隊從零搭建了數字銀行基礎設施，並將其與自身財富管理平台打通，用戶可以在兩個平台間無縫劃轉資金。同時，奕豐環球銀行也開始向英國境外、無需當地居留權即可開戶的客戶推廣業務。2024年，奕豐收購了合作方持有的全部股份，奕豐環球銀行正式成為其全資子公司。
