放眼全球，新加坡的國有投資公司——淡馬錫控股都是赫赫有名的。
然而早前，淡馬錫發布了2023年度報告，報告顯示在2023財年，淡馬錫虧損了73億新幣（約390億人民幣）！這也是自2016年以來，該企業的最大虧損！ 後疫情時代，錢越來越難賺了，現在連淡馬錫都開始收益下降了嗎？
01 2023財年，財務赤字達73億新幣
2023年7月11日，新加坡國有投資企業淡馬錫控股發布了2023財年年報。
報告顯示，公司2023年的投資組合凈值為3820億新幣（約1.76萬億人民幣），比前一年少了210億新幣。
而財務赤字竟然達到了驚人的73億新幣（約390億人民幣），1年期股東回報率竟然來到了-5.07%！要知道，這可是自2016年以來，淡馬錫首次出現虧損的情況。
要知道，淡馬錫20年期股東回報率為9%，2021年的「1年期股東回報率」可是達到了驚人的25%，短短兩年，究竟發生了啥呢？
對此，淡馬錫解釋道：「集團凈虧損70億新元是由於未實現市值損失所致。若不包括未實現市值損失， 集團運營利潤為150億新元。」
如果看一看歷史集團凈虧損（包括持股比例低於20%的未實現市值損失所致），淡馬錫2023財年的表現還是可以的，短期股東利益可能受到了影響，但其30年期、40年期股東總回報率依然分別高達11%、12%，依舊是非常亮眼的存在~
其實這也不能全怪淡馬錫，去年俄烏等地緣政治風險推高了大宗商品的價格，加上通脹嚴重，包括美聯儲在內的各國央行不斷加息，全球各個投資公司的收益都普遍表現得比較差。
02 FTX倒閉，淡馬錫3.72億新幣打水漂
淡馬錫的名氣實在是太大了，一有虧損的消息，就會被多方關注，上次淡馬錫備受關注還是FTX倒閉的時候。
2022年，全球第三大加密貨幣交易所FTX宣告已在美國申請破產。連帶著淡馬錫投資的3.72億新幣也打了水漂。
當時，國會議員對淡馬錫連續提出了31道問題，淡馬錫也迅速做了內部檢討和公開回應。
淡馬錫主席林文慶在公司網站上發布的一份聲明中表示："儘管投資團隊在做出投資建議時沒有任何不當行為，但投資團隊和高級管理人員對所做的投資決策負有最終責任，他們承擔了集體責任並被減少了報酬。"
這也讓淡馬錫對接下來的投資，特別是加密貨幣投資，更加謹慎了起來。
03 淡馬錫的的輝煌投資履歷
另一方面，數據顯示，淡馬錫64%的投資組合都在亞洲，除了新加坡本土外，中國依舊是最大的投資地，達到了總投資組合的22%~
淡馬錫還是很看好中國的，像小米、京東物流、阿里、騰訊、甚至中國各大銀行的背後，都有淡馬錫的影子。
2021年第三季度，京東物流運營了大概1300個倉庫、總面積達到2300萬平方米，成為了全球唯一擁有涵蓋六大物流的網絡企業，同時也是中國領先的供應鏈解決方案及物流服務商。
看準了勢頭的淡馬錫果斷出手，在2021年投資了15.34億人民幣參與了京東物流的pre-IPO。京東物流在港交所成功上市後，市值一度高過2100億人民幣。
成立於2017年的萬緯物流，是萬科旗下的物流平台，也被定位為現代倉儲設施和物流一體化運營的物流園區、產業園區專業開發商及運營商。萬緯冷鏈在中國物流地產市占率第二、是中國最大的冷鏈物流地產商。
2021年，萬緯物流進行了首輪融資，淡馬錫也成為了主要投資人之一。
更早一些時候，淡馬錫接到了小米B輪投資的計劃書，然後隨手就投了1.2億人民幣。第二年，又在小米的C輪投資中豪撒7.43億人民幣，還拉著新加坡另外一個國有投資公司GIC下場一起投了小米。
2018年，小米第一輪1.2億人民幣的投資翻了60倍，第二輪也有十多倍的回報。在阿里、騰訊等網際網路巨頭身上的投資，也讓淡馬錫賺的盆滿缽滿。
淡馬錫投資的風向，時刻抓住了中國的經濟走向。體制改革、網際網路金融、電商物流、科技領域，淡馬錫哪個都沒落下。
在新消費上有元氣森林、在物流上有京東、在工業網際網路上有黑湖智造、營銷科技上有特贊、人工智慧上有商湯、智能硬體有Jimu無人機，大數據有明略投資，在醫藥領域則有藥明康德。
可以說中國有潛力的龍頭企業，淡馬錫基本投了個遍！
圖源：ST
04 淡馬錫收購民生、建行、中行抄超%股份
對於中國的金融領域，淡馬錫也是大刀闊斧的「買買買」，像極了出手闊氣的土豪。
2005年1月，淡馬錫旗下全資子公司AFH收購了民生銀行5%的股份，同年8月，收購了建設銀行5.1%的股份，12月，AFH又豪撒15億美元，向中國銀行認購了5%的股份。之後甚至成為了中國工商銀行的第四大股東。
除了銀行，淡馬錫還連續投資了包括中信證券、中國平安、新華保險在內的一大波金融領域的機構。
2009年，淡馬錫清倉了民生銀行的股份，一次性套現23億人民幣，獲利超14億人民幣。截至2017年，僅建設銀行、工商銀行、平安保險、友邦保險和阿里巴巴這五支股票的資產價就增加了620億......
淡馬錫成功抓住了中國銀行和金融企業的改革窗口，再一次「吃」到了紅利~
05 何晶單人CEO，16年投資組合增長400%
既然說到了淡馬錫，就不得不提一下新加坡李顯龍的妻子何晶！
2002年，何晶加入了淡馬錫，兩年後，她出任淡馬錫首席執行長，掌舵這個國有巨無霸投資公司。
在這之前，淡馬錫數年投資回報低迷，急需一位強人領袖帶公司重回正軌。而何晶當仁不讓，成為了這個位置的最佳人選。
在何晶的帶領下，淡馬錫加大了對中國的投資力度。何晶在任的2004年至2020年，這16年間，淡馬錫的投資業務從900億新元（約合人民幣4500億）增長至3000億新元（約合人民幣1.5萬億元）。在這相應的時間段里，何晶所帶領的團隊所取得的回報率是9.2%！
可以說，淡馬錫的「發家史」，是在何晶的帶領下才走上了正軌！
2021年2月9日，新加坡淡馬錫控股董事會宣布，狄瀾於2021年10月1日接替何晶、擔任淡馬錫控股執行董事兼首席執行長。
