家族辦公室全球趨勢:聚焦新加坡

2021年07月20日   •   1萬次閱讀

為何東南亞對家族辦公室獨具吸引力?

新加坡逐漸成為家族辦公室的首選地之一。想想那些自2019年7月以來在東南亞國家設立家族辦公室的知名企業家:谷歌聯合創始人謝爾蓋·布林(Sergey Brin)、全球最大對沖基金之一橋水投資公司創始人雷·達里奧(Ray Dalio)、以吸塵器聞名的英國科技公司戴森有限公司創始人詹姆斯·戴森爵士(Sir James Dyson)以及全球最大的中式火鍋連鎖巨頭海底撈國際控股有限公司的幕後掌門人張勇和舒萍夫婦等等。截至2020年10月,家族辦公室在新加坡約有200家,共管理約200億美元的資產。高凈值家族對財富規劃、財富傳承、家族傳承的需求凸顯了家族辦公室存在的必要性,也直接刺激了亞洲家族辦公室數量的增長。

為何首選新加披?

除了稅收優惠之外,亞洲的潛在增長也使其越來越受投資者青睞,新加坡這個島國被視為通往亞洲的門戶。此外,許多家庭對新加坡政府處理疫情的方式印象深刻,對新加坡的安全頗具信心。

家族辦公室本質上是一種企業工具,旨在規劃和管理投資,以傳承家族財富。在新加坡,家族辦公室有兩種形式:單一家族辦公室和聯合家族辦公室。單一家族辦公室只為一個富裕家庭提供服務,通常由一個家庭設立,並配備自己的專業團隊來處理該特定家庭的事務。聯合家族辦公室集中資源處理兩個或更多家庭的事務。

為吸引更多家族在新加坡設立家族辦公室,政府推出稅收優惠政策,允許家族投資工具對指定投資的特定類型收入享受免稅待遇。具體來說,有三種免稅計劃分別為離岸基金免稅計劃、在岸基金免稅計劃和增強型基金免稅計劃。這些優惠計劃由新加坡金融管理局(MAS)監管,主要要求總結如下:

一般來說,這三項計劃的免稅額是相同的。它涵蓋了指定投資的所有類型的收入和收益,指定投資清單包括大多數投資類型(如股票、股份、證券、衍生品、債券、國庫券等)。值得注意的是,指定投資清單不包括新加坡房地產和持有新加坡房地產作為投資的私人公司的股份。此外,新加坡於2008年2月15日廢除了遺產稅。這一點對於亞洲家庭來說尤為重要,因為這些家庭希望在未來十年將財富傳給下一代。

在新加坡管理的家族辦公室一般按其凈利潤的17%繳納所得稅(除非其符合特殊稅收優惠條件)。然而,由於適用部分免稅和/或稅務回扣,有效稅率可能較低。此外,這些家族辦公室還可以利用新加坡廣泛的避免雙重徵稅協定和協議網絡。

除稅收外,新加坡還在「新加坡全球投資者計劃」下為家族辦公室另闢通道。在該計劃下,家族辦公室負責人可以申請新加坡永久居民身份,在新加坡居住和工作,只要他們能夠滿足必要的條件,其中包括擁有至少2億新加坡元的可投資資產(不包括房地產)和至少5年的創業、投資或管理經歷。

對於希望將其現有的單一家族辦公室或家族投資工具遷往新加坡的家庭,有一個內向的重新定居制度。根據該制度,外國公司實體可將其註冊轉移到新加坡(即該實體成為新加坡公司),而不影響其義務、責任、財產或權利。對於註冊轉讓,實體需要滿足一定的規模標準和償付能力標準。

為了進一步提高新加坡的融資能力,新加坡金融管理局正探討允許單一家族辦公室管理可變資本公司(VCC)。目前,VCC必須由獲準的基金管理人管理,如持有基金管理資本市場服務許可證的公司、免稅金融機構或註冊基金管理公司。MAS通常免除單一家族理財辦公室獲得任何基金管理許可證的權利,因為單一家族理財辦公室通常不為第三方資金提供投資或投資組合管理服務。如果MAS允許,家庭可以將其家庭投資工具構建為VCC。

與傘式基金一樣,VCC允許在法律上對每個子基金的資產和負債進行分離。同時,風險投資公司提供防範混合風險的保障措施,同時使各家族分支機構能夠共同投資。VCC還通過使用單一董事會和子基金的共享服務提供商提供成本效益。加上在新加坡設立的單一家族辦公室,VCC將能夠在新加坡展示更多的實質內容,從而使他們能夠利用新加坡廣泛的避免雙重徵稅條約和協議網絡。如果這一改進措施獲得批准,可能會吸引更多的家族在新加坡設立單一家族辦公室。

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