21世紀經濟報道記者 陳植 上海報道
「去年以來，新加坡家族辦公室業務格外火熱。」一位境外家族辦公室管理機構負責人告訴記者。目前，他正協助多位富豪在新加坡創設單一家族辦公室。
新加坡金管局發布的數據顯示，截至今年4月底，新加坡金管局一共接到143隻家族辦公室的申請，目前落戶新加坡的家族辦公室數量超過400家，2018年，這個數值僅有27家。
記者獲悉，新加坡家族辦公室業務持續火熱，主要是會受到多方面因素影響，其中包括新加坡營商環境寬鬆、健全的法律及司法框架、支持更加靈活的財富管理生態系統、多種基金結構可供選擇、先進的醫療體系與競爭力強的稅收制度和監管框架等。
「另一個吸引全球富豪的重要因素，是東南亞地區經濟蓬勃發展正誕生越來越多的高科技獨家獸企業，富豪在新加坡設立家族辦公室，就能近距離接觸更多高成長企業開展股權投資，實現豐厚的股權投資回報。」一位新加坡股權投資基金負責人告訴記者。
此外，選擇在新加坡設立家族辦公室的，還有眾多新經濟領域大型企業創始人。他們都習慣網際網路時代的快速高效服務，包括一鍵遞交投資買賣指令，一站式解決大類資產配置調整，新加坡快速發展的金融科技，可以很好地解決他們對效率與快速響應的要求。
值得注意的是，新加坡家族辦公室業務快速興起，也給香港帶來新的挑戰。
記者獲悉，香港財經事務及庫務局正在制定相關立法建議，準備為家族辦公室所管理的投資產品提供稅務寬免。去年6月，香港相關部門還成立「Family Office HK」團隊，為超高凈值人群提供「一站式服務」，進一步提升香港作為家族辦公室樞紐的吸引力。
「隨著亞洲富豪數量日益增多，香港與新加坡都將成為他們創設單一家族辦公室的首選之地。」上述境外家族辦公室管理機構負責人指出。此外，隨著美國擬大幅提高富人稅收，目前越來越多美國富豪也打算在新加坡或香港設立新的家族辦公室，一方面捕捉亞太經濟蓬勃發展的投資機會，另一方面也能規避美國更高的繳稅壓力。
新加坡緣何成為家族辦公室創設「熱土」
在業內人士看來，去年以來新加坡家族辦公室業務迅速發展，還離不開一個關鍵因素，就是新加坡政府推出的「全球商業投資者計劃」（GIP）。申請人可通過該計劃，一步到位申辦新加坡永久居留權。
記者獲悉，「全球商業投資者計劃」的投資門檻主要分成兩種，一是投資至少250萬新加坡元，在新加坡建立新的商業實體或擴充現有商業實體資本金，二是投資至少250萬新加坡元，投向新加坡政府指定的基金公司。
此外，申請人還必須擁有至少三年的創業經歷，並提交企業最近三年經審計的財務報告；申請人所創建的企業最近一年營業額需超過5000萬元新加坡元，且最近三年年均營業額也需超過5000萬元新加坡。若申請人所創建的企業尚未上市，那麼申請人還需持有企業逾30%股權。
「受此影響，不少富豪乾脆在新加坡設立了單一家族辦公室，由後者斥資250萬新加坡元創建新加坡實體企業或投資相關基金。」一位新加坡金融機構高管向記者透露。
新加坡金管局發布的最新數據顯示，截至目前，新加坡的財富管理規模達到4.7萬億美元，這背後，是新加坡雲集大量不同類型、不同投資風格、不同策略的公募基金、私募基金、對沖基金與股權投資基金等，令家族辦公室擁有更多元化的資產配置選擇。
一家族辦公室駐中華區負責人向記者指出，相比60-70歲企業家，如今新經濟領域大型企業創始人更具自主投資決策意識與學習能力，眾多家族辦公室管理機構的主要職責，是向他們提供最新的資產配置建議與頗具投資價值的產品。在實際操作過程，這些年輕富豪會自己學習掌握這些資管產品與資產配置策略的風險特點與收益前景，然後通過APP或網際網路直接發出投資交易指令，家族辦公室管理機構則需迅速幫他們落實相關投資交易。
「因此，我們必須高度依賴金融科技賦能，隨時隨地快速響應他們的新投資決策與資產配置指令。」她指出。
香港「迎頭趕上」
面對新加坡家族辦公室業務迅猛發展，同為全球金融中心的香港開始感受到新的挑戰。
記者獲悉，香港財經事務及庫務局正制訂相關立法建議，擬為家族投資控權工具從合資格交易所賺取的利潤，提供利得稅寬免。
香港財經事務及庫務局局長許正宇此前表示，稅務寬減制度將有助於吸引更多家族辦公室來港落戶，以帶動更多投資管理及相關專業服務（包括金融、法律和會計服務）的需求，並豐富香港的資金池，為金融服務業創造更多商機。
在多位家族辦公室業內人士看來，香港此舉或令香港在家族辦公室領域的稅收更具優勢。此前，為了增強家族辦公室業務的稅收優惠力度，新加坡稅務局在2020年初推出了一項基金豁免計劃，即持有多隻子基金的主基金（持牌「多家族辦公室」常見的結構）除了獲得單一實體身分外，無需對外公開股東名冊，且旗下子基金也自動獲得與主基金相同的稅務豁免。
與此同時，新加坡相關部門對家族辦公室在新加坡交易市場投資股票債券所獲得的大部分股息及利息收益，均給予免稅待遇。如今這項免稅待遇還擴展到部分綠色投資產品。這令外界一度認為新加坡家族辦公室的稅收力度更大。
記者獲悉，除了比較稅收優惠力度，富豪選擇家族辦公室所在地，還看中當地的營商環境與服務能力。針對這種狀況，去年6月，香港投資推廣署成立了Family Office HK團隊，為本地、內地及海外投資者提供一站式支持服務，方便投資者規劃、管理和擴展其在香港的家族辦公室業務。
此外，香港證監會、金管局等部門聯合香港投資推廣署還參與數十場面向本地、內地及海外家族辦公室的講座，收集有關家族辦公室業務的最新市場見解和意見，為了進一步優化當地家族辦公室業務的服務能力，推動香港發展成為亞洲主要的家族辦公室樞紐。
許正宇表示：「我們在推動香港作為家族辦公室樞紐時，會監察FamilyOfficeHK團隊的工作及評估上述擬稅務寬減制度的成效。也會考慮推行其他針對家族辦公室的支持措施，提升香港作為家族辦公室樞紐的競爭優勢。」
前述境外家族辦公室管理機構負責人向記者透露，目前香港與新加坡家族辦公室業務其實各具特色，香港的優勢主要表現在法律結構完善，資本自由流動，信息往來通暢，以及語言文化溝通的融合度更強，新加坡的優勢則體現在擁有更多元化投資策略的基金產品，以及有效解決富豪移民要求。
在他看來，隨著亞太地區經濟持續發展帶動富豪數量增加，未來一段時間香港與新加坡家族辦公室業務將呈現齊頭並進的態勢。事實上，家族辦公室管理機構同樣希望看到新加坡與香港地區形成良性競爭且相互促進的格局，這有助於相關部門進一步提升家族辦公室營商環境與服務能力，助力家族辦公室產業在亞太地區更好發展。
