新加坡的公積金制度(CPF)是一項強制儲蓄計劃。新加坡法律規定每個新加坡國民不分職業，只要是受僱員工(Employee)，公司和個人都要繳納公積金。
儘管很多會員積累了數額可觀的公積金，但對公積金的投資計劃(CPFIS)卻一知半解。今天就讓筆者幫您來全面的了解新加坡公積金的投資計劃(CPFIS)，學會善用公積金投資，獲取更高的投資收益。
公積金(CPF)帳戶
受僱員工每月所繳交的公積金就會分別存入以下三個戶頭：
1. 普通戶頭(Ordinary Account, 簡稱：OA)
2. 特別戶頭(Special Account, 簡稱：SA)
3. 保健儲蓄戶頭(Medisave Account, 簡稱：MA)
而年滿55歲者，公積金帳戶會多設立一個退休戶頭(Retirement Account，簡稱：RA)
新加坡公積金的投資計劃(CPFIS)主要是利用普通戶頭(OA)和特別戶頭(SA)的資金進行投資，獲取更高的收益。投資必然伴隨著風險，因此CPF投資更加適合有一定的風險承受能力，並且在短期內不急需用到CPF資金的會員。 為了鼓勵更多人參與到公積金的投資計劃中(CPFIS)，新加坡政府多次降低銷售收費 Sales Charge和包管帳戶費 Wrap Account Fee (如下圖所示)，以降低公積金的投資成本，讓投資者進一步受益。
普通戶口(CPFIS-OA)投資
普通戶頭(OA)中的存款本身享有2.5%的利息。存款可以用來購房，購買政府指定保險和投資等。用戶可以通過公積金投資計劃(CPFIS)，投資購買200多種經核准的金融產品。筆者就以最常見的基金和股票投資舉例分析。
基金投資
CPF會員可以將普通戶頭中S$2萬以上的餘額可以全部用來做掛牌基金的投資，但必須通過一家新加坡本地的銀行(OCBC,UOB,DBS)開通公積金投資帳戶，還需要在被核准的投資經紀公司(銀行，證券經紀所等)開設交易帳戶，才可以進行投資。 基金投資案例：
在2020年4月，全球股市因新冠疫情的失控而遭受重創。同年5月，股市開始震盪上漲， 筆者通過iFAST平台投資S$15,000(CPFIS -OA)到一支中國股票型基金。經過一年多的增長，當前的投資現金值約為S$21,353, 投資回報率為42.36% (如上圖所示），遠超普通戶口（CPF-OA）2.5%的年化回報率。 股票投資 CPF會員可以將普通戶頭中S$2萬以上的餘額的35%用來做股票投資，僅限在新加坡交易所(SGX)上市並通過CPFIS核准的上市公司。同樣，會員必須通過一家新加坡本地的銀行(OCBC,UOB,DBS)開通公積金投資帳戶後，還需要在金管局（MAS）核准的證券經紀所(PhillipSecurity, OCBC Security, DBS Vickers，UOB Kay Hian等)開設交易帳戶，才可以進行股票投資。 股票投資案例：
股票投資必須選擇CPFIS核准的在新加坡交易所(SGX)上市的公司。業績優良的藍籌股(Blue Chip)應為CPF投資的首選。例如華僑銀行(OCBC)，星展銀行(DBS)，豐益國際(Wilmar)，揚子江造船(Yangzijiang)等。即使投資市場波動，公司的股價也會因為公司的內在價值(Intrinsic Value)而相對平穩。此外，公司每年的股息分紅(Dividend)也相當穩定，有些藍籌股公司的分紅可以達到3%以上，相對於公積金普通戶口（CPF-OA） 2.5%的年息收益，股票投資的潛在回報會更加可觀。
特別戶口(CPFIS-SA)投資
特別戶頭(SA)的存款本身享有4%的利息。CPF會員可以將特別戶頭中S$4萬以上的餘額用來投資債券基金(Bond Fund)或平衡型基金(Balanced Fund)等金融產品。在CPFIS-SA的計劃下投資，不需要和銀行開設投資帳戶，可以直接與投資理財公司交易。
基金投資案例：
何先生於2015年11月投資了S$36,080， 因為資金來自特別戶口(CPF-SA)，投資基金類別只能選擇貨幣市場基金(Money Market Fund)，債券基金(Bond Fund)或穩健型基金(Balanced Fund)。為了獲取較高的投資回報，何先生最終選定了兩支穩健型基金。經過5年多的增長，當前的現金值約為S$57,705，投資共取得了約60%的回報（如上圖所示），遠超特別戶口（CPF-SA） 4%年息所賺取的收益。 根據2021年3月份的統計，公積金投資計劃(CPFIS)下的基金平均回報率2020年第四季達到10.22％，一年期回報率達到11.4％，當中股票基金表現最好。
公積金(CPFIS)投資策略
投資策略一: 定投法 (Dollar Cost Averaging) CPF會員可以通過金管局(MAS)核准的投資平台投資平台(Phillip Security, IFast Financial, Endowus, Syfe等)進行公積金投資。利用平均投入法(Dollar Cost Averaging)進行股票型基金(Equity Fund)或平衡型基金 (Balanced Fund)的定投，達到降低投資成本，增加長期投資收益的效果。
此外，定投的方式並不適用於債券基金(Bond Fund)或貨幣基金(Money Market Fund)的投資。曾有人諮詢筆者為什麼他的基金定投收益不大。在詳細檢查了他的投資組合之後，筆者發現他投資的都是債券基金，定投的優勢根本無法體現，自然收效甚微。
投資策略二: 資產再平衡 (Rebalance)
所有投資產品都會有風險，專注於某個特定市場或企業的投資往往波動更大。投資者必須根據市場變化，重新平衡(Rebalance)所擁有的投資組合。沒有任何單一資產類別能在各種市場環境下維持出色表現。 比如，假設某人原本投資組合為50%股票，40%基金，10%黃金(如下圖所示)。過了一段時間後，3種資產均有上漲，但漲幅不同，因此資產比例變為：60%股票，32%基金，8%黃金。這時股票比重變大，也意味著如果股票大跌時，現在的股票對資產的總影響要比原先的50%來得大。這時就可以賣掉一部分的股票，買進一部分的基金和黃金。把比例重新調回初始配比的過程就是「再平衡」。這是一種非常好的控制風險的方式，有些理財公司會提供每季度自動再平衡的功能。
投資者也可以根據美林投資時鐘(如下圖)進行分析，適時調整投資資產類別，以獲取更大的收益。例如，當經濟開始衰退時，及早將投資轉移到較為穩定的貨幣基金(Money Market Fund)或債券基金(Bond Fund)。而當經濟開始復甦時，將資金重新配置到股票市場（股票和股票型基金）,以獲取更高的投資收益。
投資有風險，但最大的風險就是不投資。公積金(CPF)的年息收入(CPF-OA: 2.5% 和 CPF-SA: 4%)無法抵消通貨膨脹對消費者購買力產生的影響。筆者希望大家可以善用公積金投資，有效的利用現有的資金，和時間做朋友，獲取更好的回報。也希望大家可以通過和永安諮詢的交流和分享，學到更多實用的投資策略，投資之路也將會越走越寬。
風險提示：以上內容為作者本人的觀點和經驗分享，不作為投資建議。投資有風險，入市需謹慎。
