善用公积金投资(实战篇)

新加坡的公积金制度(CPF)是一项强制储蓄计划。新加坡法律规定每个新加坡国民不分职业，只要是受雇员工(Employee)，公司和个人都要缴纳公积金。

尽管很多会员积累了数额可观的公积金，但对公积金的投资计划(CPFIS)却一知半解。今天就让笔者帮您来全面的了解新加坡公积金的投资计划(CPFIS)，学会善用公积金投资，获取更高的投资收益。

公积金(CPF)账户

受雇员工每月所缴交的公积金就会分别存入以下三个户头：

1. 普通户头(Ordinary Account, 简称：OA)

2. 特别户头(Special Account, 简称：SA)

3. 保健储蓄户头(Medisave Account, 简称：MA)

而年满55岁者，公积金账户会多设立一个退休户头(Retirement Account，简称：RA)

新加坡公积金的投资计划(CPFIS)主要是利用普通户头(OA)和特别户头(SA)的资金进行投资，获取更高的收益。投资必然伴随着风险，因此CPF投资更加适合有一定的风险承受能力，并且在短期内不急需用到CPF资金的会员。 为了鼓励更多人参与到公积金的投资计划中(CPFIS)，新加坡政府多次降低销售收费 Sales Charge和包管账户费 Wrap Account Fee (如下图所示)，以降低公积金的投资成本，让投资者进一步受益。

普通户口(CPFIS-OA)投资

普通户头(OA)中的存款本身享有2.5%的利息。存款可以用来购房，购买政府指定保险和投资等。用户可以通过公积金投资计划(CPFIS)，投资购买200多种经核准的金融产品。笔者就以最常见的基金和股票投资举例分析。

基金投资

CPF会员可以将普通户头中S$2万以上的余额可以全部用来做挂牌基金的投资，但必须通过一家新加坡本地的银行(OCBC,UOB,DBS)开通公积金投资账户，还需要在被核准的投资经纪公司(银行，证券经纪所等)开设交易账户，才可以进行投资。 基金投资案例：

在2020年4月，全球股市因新冠疫情的失控而遭受重创。同年5月，股市开始震荡上涨， 笔者通过iFAST平台投资S$15,000(CPFIS -OA)到一支中国股票型基金。经过一年多的增长，当前的投资现金值约为S$21,353, 投资回报率为42.36% (如上图所示），远超普通户口（CPF-OA）2.5%的年化回报率。 股票投资 CPF会员可以将普通户头中S$2万以上的余额的35%用来做股票投资，仅限在新加坡交易所(SGX)上市并通过CPFIS核准的上市公司。同样，会员必须通过一家新加坡本地的银行(OCBC,UOB,DBS)开通公积金投资账户后，还需要在金管局（MAS）核准的证券经纪所(PhillipSecurity, OCBC Security, DBS Vickers，UOB Kay Hian等)开设交易账户，才可以进行股票投资。 股票投资案例：

股票投资必须选择CPFIS核准的在新加坡交易所(SGX)上市的公司。业绩优良的蓝筹股(Blue Chip)应为CPF投资的首选。例如华侨银行(OCBC)，星展银行(DBS)，丰益国际(Wilmar)，扬子江造船(Yangzijiang)等。即使投资市场波动，公司的股价也会因为公司的内在价值(Intrinsic Value)而相对平稳。此外，公司每年的股息分红(Dividend)也相当稳定，有些蓝筹股公司的分红可以达到3%以上，相对于公积金普通户口（CPF-OA） 2.5%的年息收益，股票投资的潜在回报会更加可观。

特别户口(CPFIS-SA)投资

特别户头(SA)的存款本身享有4%的利息。CPF会员可以将特别户头中S$4万以上的余额用来投资债券基金(Bond Fund)或平衡型基金(Balanced Fund)等金融产品。在CPFIS-SA的计划下投资，不需要和银行开设投资账户，可以直接与投资理财公司交易。

基金投资案例：

何先生于2015年11月投资了S$36,080， 因为资金来自特别户口(CPF-SA)，投资基金类别只能选择货币市场基金(Money Market Fund)，债券基金(Bond Fund)或稳健型基金(Balanced Fund)。为了获取较高的投资回报，何先生最终选定了两支稳健型基金。经过5年多的增长，当前的现金值约为S$57,705，投资共取得了约60%的回报（如上图所示），远超特别户口（CPF-SA） 4%年息所赚取的收益。 根据2021年3月份的统计，公积金投资计划(CPFIS)下的基金平均回报率2020年第四季达到10.22％，一年期回报率达到11.4％，当中股票基金表现最好。

公积金(CPFIS)投资策略

投资策略一: 定投法 (Dollar Cost Averaging) CPF会员可以通过金管局(MAS)核准的投资平台投资平台(Phillip Security, IFast Financial, Endowus, Syfe等)进行公积金投资。利用平均投入法(Dollar Cost Averaging)进行股票型基金(Equity Fund)或平衡型基金 (Balanced Fund)的定投，达到降低投资成本，增加长期投资收益的效果。

此外，定投的方式并不适用于债券基金(Bond Fund)或货币基金(Money Market Fund)的投资。曾有人咨询笔者为什么他的基金定投收益不大。在详细检查了他的投资组合之后，笔者发现他投资的都是债券基金，定投的优势根本无法体现，自然收效甚微。

投资策略二: 资产再平衡 (Rebalance)

所有投资产品都会有风险，专注于某个特定市场或企业的投资往往波动更大。投资者必须根据市场变化，重新平衡(Rebalance)所拥有的投资组合。没有任何单一资产类别能在各种市场环境下维持出色表现。 比如，假设某人原本投资组合为50%股票，40%基金，10%黄金(如下图所示)。过了一段时间后，3种资产均有上涨，但涨幅不同，因此资产比例变为：60%股票，32%基金，8%黄金。这时股票比重变大，也意味着如果股票大跌时，现在的股票对资产的总影响要比原先的50%来得大。这时就可以卖掉一部分的股票，买进一部分的基金和黄金。把比例重新调回初始配比的过程就是“再平衡”。这是一种非常好的控制风险的方式，有些理财公司会提供每季度自动再平衡的功能。

投资者也可以根据美林投资时钟(如下图)进行分析，适时调整投资资产类别，以获取更大的收益。例如，当经济开始衰退时，及早将投资转移到较为稳定的货币基金(Money Market Fund)或债券基金(Bond Fund)。而当经济开始复苏时，将资金重新配置到股票市场（股票和股票型基金）,以获取更高的投资收益。

投资有风险，但最大的风险就是不投资。公积金(CPF)的年息收入(CPF-OA: 2.5% 和 CPF-SA: 4%)无法抵消通货膨胀对消费者购买力产生的影响。笔者希望大家可以善用公积金投资，有效的利用现有的资金，和时间做朋友，获取更好的回报。也希望大家可以通过和永安咨询的交流和分享，学到更多实用的投资策略，投资之路也将会越走越宽。　

风险提示：以上内容为作者本人的观点和经验分享，不作为投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

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