新加坡和香港都是亚洲地区的金融中心，新加坡和香港的金融监管体系都建立在严格的法律法规、监管政策、监管机构和监管程序之上，以确保金融市场的稳定和安全。其监管机构在维护金融市场稳定和保护投资者权益方面都扮演着重要的角色，但是新加坡和香港在监管制度、监管机构及监管要求方面存在一些差异，今天我们就来了解一下新加坡和香港在监管制度、监管机构及监管要求的不同之处。
01 新加坡金融监管体系及主要金融监管机构
1.新加坡金融监管框架及主要监管机构
新加坡的金融监管框架以新加坡金融管理局（MAS）为核心，新加坡金融管理局 (MAS) 是新加坡的中央银行和综合金融监管机构。
作为中央银行，MAS 通过实施货币政策和密切的宏观经济监测和分析来促进可持续的、非通胀的经济增长。它管理新加坡的汇率、官方外汇储备和银行业的流动性。
作为综合金融监管机构，MAS 通过对新加坡所有金融机构（银行、保险公司、资本市场中介机构、财务顾问和证券交易所）的审慎监管，培育健全的金融服务业。它还负责运作良好的金融市场、良好的行为和投资者教育。
MAS 还与金融业合作，推动新加坡成为充满活力的国际金融中心。它促进了金融业基础设施的发展、技术的采用和技能的升级。
2.新加坡金融法律法规
新加坡的金融法律法规主要包括《新加坡金融管理局法》、《证券与期货法》、《银行法》、《保险法》等。这些法规规定了金融机构的经营范围、风险控制要求、信息披露要求、监管机构的职责和权限等内容，为监管提供了法律依据。
3.新加坡金融监管政策
《新加坡金融管理局法》授予MAS发布监管和监督金融机构的法律文件的权力。此外，MAS还制定了适用于各类金融机构的框架和指南。例如，MAS发布的《反洗钱与反恐融资指南》、《支付服务法案》、《金融科技监管沙盒》等，为金融机构提供了具体的操作指南和要求。
4.新加坡金融监管程序
新加坡的监管程序包括许可证申请、审批、监管合规检查、风险评估、市场监测等，在新加坡，金融机构需要向MAS提交许可证申请，经过审批后方可开展业务。新加坡金融管理局（MAS）采用分业监管、持牌经营的监管思路，将金融机构分为银行业、证券业、保险业和支付业四类，并制定针对性的牌照准入门槛和具体监管要求。同时，MAS会对金融机构进行监管合规检查，以确保其符合相关的法规和监管要求。
5.新加坡金融行业监管要求
①银行业
新加坡的存款机构以综合银行、批发银行、商业银行或金融公司的形式运作。MAS对新加坡150多家存款机构进行监管，包括综合银行、批发银行、商业银行和金融公司，新加坡的信用卡和签账卡发行商受《银行法》管辖。
A.综合银行（全银行）
综合银行根据《银行法》获得许可并受其管辖，综合银行可开展全能银行业务，包括以下活动：
a.接受存款; b.支票服务和贷款。 c.MAS 监管或授权的任何其他业务，包括金融咨询服务、保险经纪和资本市场服务。
综合银行禁止从事非金融活动，《银行法》第30节界定了允许的活动。
B.合格的综合银行（合格的全银行）
具有合格的综合银行 (QFB) 特权的外国综合银行总共可以经营25个网点。他们还可能： a.共享ATM机，自由搬迁支行; b.与当地银行进行商业谈判,让他们的信用卡持有人获得现金,通过当地银行的ATM网络预付款； c.通过EFTPOS网络提供借记服务； d.提供补充退休计划和中央公积金投资计划账户; e.接受中央公积金投资计划和中央公积金退休金计划下的定期存款。
C.批发银行
批发银行根据《银行法》获得许可并受其管辖，批发银行可从事与综合银行相同范围的银行业务，但它们不开展新加坡元零售银行业务。他们被禁止从事非金融活动，《银行法》第30节界定了允许的活动，批发银行在批发银行运营指南范围内运营。
D.商业银行
商业银行根据《银行法》获得许可并受其管辖，《银行法》第55V条规定了允许的活动。
E.金融公司
金融公司根据《金融公司法》获得许可并受其管辖，他们的活动包括：
a.接受存款；
b.向包括中小企业在内的个人和公司提供贷款。
②资本市场
资本市场实体根据证券和期货法 (SFA) 、信托公司法 (TCA) 和财务顾问法 (FAA) ，获得许可和监管。资本市场实体包括经纪交易商、基金经理、REIT经理、企业财务顾问、证券众筹运营商、信用评级机构、经批准的CIS受托人、持牌信托公司和财务顾问。
我们将以批准的CIS受托人、经纪自营商、基金经理、持牌信托公司为例来介绍资本市场的监管要求：
A.批准的CIS受托人 批准的CIS受托人(AT)是根据证券和期货 (SFA)及其附属法例，包括条例、通告、指引及通告，批准和管理的。
如果一家公司打算担任作为单位信托的集体投资计划 (CIS) 的受托人，并且该 CIS根据《证券和期货法》第286条获得授权，或者是在新加坡设立的受限计划，则该公司必须获得MAS的事先批准并进入MAS维护的限制计划列表。批准的CIS受托人应监督CIS管理人遵守集体投资计划准则的情况，并牢记单位持有人的最大利益。
B.经纪自营商
经纪自营商根据《证券和期货法》(SFA)及其附属法例，包括根据SFA发布的条例、通知和指南，获得许可并受其监管。
根据业务模式，经纪交易商通常需要在以下一项或多项受监管活动中持有CMS许可证，除非获得豁免：
a.经营资本市场产品； b.产品融资； c.提供保管服务。 经纪交易商的活动范围可能包括： a.代表任何人获取、处置、认购或承销资本市场产品； b.诱导任何人获取、处置、认购或承销资本市场产品； c.向他人提供融资以购买或认购资本市场产品；和/或 d.提供证券托管服务。 资本市场产品包括证券、集体投资计划、期货、场外交易 (OTC) 衍生品和杠杆外汇合约。
经纪交易商必须制定与其业务性质、规模和复杂性相称的政策、程序和控制措施，包括在新加坡的独立合规职能。经纪自营商还应遵守客户资金和资产隔离、向客户提供账户报表以及最佳执行客户交易等行为要求，以确保公平对待客户。经纪交易商还应确保遵守MAS关于反洗钱和打击恐怖主义融资的要求。
C.基金经理
基金经理根据《证券和期货法》(SFA) 及其附属立法（包括法规、通知、指南和通告）获得许可或注册，并受其监管。
如果一家公司在集体投资计划中筹集和管理第三方投资者的资金，或将其在独立账户中投资于资本市场产品，如股票、固定收益和金融衍生品，则该公司正在进行基金管理，需要注册并获得许可。另一方面，如果一家公司管理的是专有资金，或属于某一方或一组相关实体的资金，则它很可能能够豁免许可或注册。
根据公司预期管理资产的规模和目标客户，它可以作为：
a.注册基金管理公司 (RFMC)，最多可拥有30名合格投资者和机构投资者，以及2.5亿新元的管理资产(AUM)；或 b.资本市场服务 (CMS) 许可证持有人进行基金管理（持牌基金管理公司LFMC）,LFMC对投资者数量或资产管理规模没有限制，可进一步分为： i.零售LFMC—与包括散户投资者在内的所有类型的投资者开展基金管理业务; ii.认可/机构 LFMC (A/I LFMC)—仅与认可和机构投资者开展基金管理业务；或 c.风险投资基金经理 (VCFM) —仅管理风险投资基金，此类基金必须满足某些基金资格标准，例如主要投资于初创企业。VCFM也仅限于为合格投资者和机构投资者提供服务。
基金经理必须制定与其业务的性质、规模和复杂性相称的政策、程序和控制措施。基金管理人还应遵守客户资金和资产隔离、对其管理的资产进行独立估值以及减少利益冲突等行为要求。所有基金管理人还应确保遵守MAS关于反洗钱和打击恐怖主义融资的要求。
D.持牌信托公司 持牌信托公司根据《信托公司法》(TCA)及其附属法例，包括根据TCA发出的条例、通知、马指引及通告，获得许可和监管。
提供以下信托服务的公司可能需要根据TCA获得许可： a.建立明示信托； b.作为明示信托的受托人； c.安排任何人担任明示信托的受托人；和 d.为明示信托提供信托管理服务。
明示信托是指委托人（设立信托的人）设立的信托，委托人就如何持有其财产发出指示。
持牌信托公司应遵守金管局关于反洗钱和反恐融资的要求。持牌信托公司应制定与其业务性质、规模和复杂性相称的政策、程序和控制措施。持牌信托公司应当诚实、公平、正直、专业地开展信托业务。
