新加坡金融管理局（MAS）将一系列措施，以加强对新加坡数字支付代币（DPT）或加密货币服务提供商的监管，包括不能为散户的加密货币交易提供任何奖励，也不能接受用新加坡发行的信用卡支付的交易，以限制潜在的消费者伤害，并提高技术和网络风险管理的水平。
这些措施将于2024年年中起分阶段实施，涉及消费者访问、商业行为和技术风险三个方面。
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01 消费者访问
MAS将对新加坡零售客户的加密货币交易进行限制，以防止他们过度投机或承担过高的风险，零售客户也称散户，是指非合格投资者或机构投资者的客户。
根据新规定，服务提供商不得接受当地发行的信用卡或签账卡付款，因为这些方式会让零售客户轻松获得债务融资，与MAS限制赊购加密货币的政策意图背道而驰。服务提供商还应该通过不提供任何加密货币交易激励措施来阻止零售客户进行加密货币投机。
此外，服务提供商不得提供融资、保证金或杠杆交易，这些方式会放大零售客户的损失，在确定客户的净资产时，他们还必须限制加密货币的价值，因为加密货币的价格波动很大，可能导致客户的净资产出现大幅变化。
“零售客户通常不全面了解相关风险，并且可能缺乏财务资源来承受加密货币市场中典型的巨额损失。
金管局视加密货币为高波动资产，不适合散户，新出台的监管规定将提高散户参与加密货币交易的难度，也间接保护他们免受加密货币价格波动的影响。”MAS表示。
只有合格投资者（目前定义为个人净资产至少为200万新元的人）才能不受这些规则的约束。加密资产可以构成这 200 万新元的一部分，但可以使用不超过个人持有的加密资产价值的 50%，或最多 200,000 新元，以较低者为准。
加密服务提供商还必须确定客户的风险意识才能访问他们的服务，他们必须向客户提供充分的风险披露，并要求客户通过测试来证明他们对加密货币的基本知识和风险的理解。
默认情况下，服务提供商必须将所有客户视为零售客户，但机构投资者除外。
02 商业行为
MAS为加密服务提供商制定了商业行为规则，要求他们遵守诚信、公平和透明的原则，维护消费者的利益。
新加坡加密货币交易所Independent Reserve新加坡执行长佩雷拉（Lasanka Perera）指出，散户对加密货币这个资产仍有强烈兴趣，新规定可为散户提供一定的保护作用（ring-fencing），确保他们充分了解加密货币投机风险。
DTP提供商必须识别、减轻和明确披露潜在和实际的利益冲突，例如他们是否从客户的交易中获利，或者他们是否与提供的加密货币有关联。
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他们必须公布管理DPT上市的政策、程序和标准，包括他们如何选择、审查和监督加密货币的质量和安全性。
他们还必须制定有效的政策和程序来处理客户投诉和解决纠纷，包括提供客户投诉渠道和联系方式，以及在合理的时间内回复客户的要求。
金管局针对加密服务提供商应具备的消费者保障和商业行为提供指引，新举措有助巩固当局与业界深入讨论后的结果，令人鼓舞。今年7月，金管局已发布对DPT服务商的第一阶段监管要求，包括在今年底之前将客户资产置于法定信托财产之下，限制DPT服务商为散户提供DPT借贷和质押服务等。
03 技术风险
MAS将要求DPT服务提供商保持其关键系统的高可用性和可恢复性，以符合当前对金融机构的要求，这意味着他们必须确保系统能够在正常和异常情况下正常运行，并能够在发生故障时迅速恢复。
他们必须采取适当的措施来保护客户的数据和资产，防止未经授权的访问、篡改或丢失，这包括使用强密码、多因素身份验证和加密技术来保护客户的账户和交易。
还必须定期进行安全测试和审计，以及及时报告和处理任何安全事件或漏洞。
MAS副董事总经理（金融监管）何赫恩女士表示：“DPT服务提供商有义务维护与其平台互动并使用其服务的消费者的利益。
虽然这些商业行为和消费者准入措施可以帮助实现这一目标，但它们无法使客户免受与加密货币交易固有的投机性和高风险性质相关的损失。
我们敦促消费者在进行这些交易时保持警惕并格外小心，不要与不受监管的实体打交道，包括那些位于海外的实体。”
这些监管措施将通过法规和指导方针实施，从明年年中开始分阶段生效，为DPT服务提供商提供充足的过渡时间，实施这些措施。
