如何搭建新加坡基金架構
隨著新加坡的金融產業基礎設施越來越完善，加上政府出台的稅收優惠政策，越來越多的投資者向新加坡靠攏，在新加坡投資發展，註冊公司、設立基金。在新加坡註冊公司比較簡單，準備好資料委託代理全權負責交付費用即可註冊新加坡公司，那麼在新加坡怎麼設立基金呢？該如何搭建新加坡基金架構？在新加坡常見的基金架構有哪些類型呢？
1、有限合夥企業作為基金主體（GP/LP）
基金不註冊為一間「公司」，而是作為「有限合夥企業」，以合約來約束出資人和管理人的關係。因此投資人作為有限合伙人（LP），而普通合伙人（GP）負責該公司的日常運營。其中普通合伙人承擔無限責任，而有限合伙人則只承擔其各自資本承諾的範圍。
此類架構是目前大部分封閉式基金採取的形式。關於稅務，有限合夥企業本身無需納公司所得稅，但是LP獲得的所有收入需要單獨納稅。
2、單獨公司作為基金主體
此架構設立股份有限公司作為基金主體。該公司作為獨立法人實體，因此能夠以其名義收購資產。
在此架構中，投資人作為公司股東，基金管理公司由該股份有限公司指派。
3、傘型架構-VCC
傘型架構中最有代表性的則是開曼獨立投資組合公司（SPC）——目前最流行的一種組織架構。在此架構中，SPC是一個獨立的法人，可創建一個或多個獨立投資組合，每個投資組合的資產和負債與其他投資組合的資產和負債，以及SPC的一般資產和負債都是各自獨立。某一個投資組合的有關資產，只供該投資組合的股東和債權人連用，且不得用於償還其他投資組合的負債。
申請CMS金融牌照
在新加坡從事資管，除了個別被批准豁免之外，所有的公司都是需要申請資本市場服務（CMS）資管業務的牌照 。
1、成立一間新加坡股份私人有限公司。
2、牌照申請，根據自身的業務類型選擇申請不同等級／類型的資管牌照:
(1)持牌基金管理公司（LFMC），其中又包括：
a.針對零售投資人的LFMC；
b.針對合格投資人的A/I LFMC。
(2)註冊基金管理公司（RFMC）。
(3)風險投資基金管理機制（VCFM）
為了簡化風險投資基金管理牌照申請流程，MAS近年針對風險投資資管公司宣布了單獨的監管制度。和LFMC與RFMC相比，VCFM持牌人不受資本要求和商業行為的約束，MAS也不要求董事和代表擁有至少五年相關的基金管理經驗。但是，要獲得新VCFM牌照的資格，必須符合以下條件：
a.至少80％的承諾資本需要投資到註冊時間不超過10年的非上市企業發行的產品；
b.不滿足a) 條件的產品投資比例不超過20%；
c.不得持續發行，且不可贖回；
d.僅提供給合格投資人或機構投資者。
設立新加坡基金稅收優惠
新加坡針對基金的免稅計劃主要包括：離岸基金免稅計劃、新加坡境內基金免稅計劃和特級基金免稅計劃。
1、離岸基金免稅計劃
該免稅計劃的適用需要滿足以下兩個條件：
(1)基金形式須為公司制；及
(2)不能是新加坡稅務居民。
該類型的免稅待遇對基金規模、基金支出和投資者策略沒有要求，且無需經新加坡金融管理局批准，只要自行判斷符合要求的，就無需進行納稅申報。
2、新加坡境內基金免稅計劃
該等免稅待遇沒有基金規模限制，但需要滿足以下五個條件：
(1)基金形式須為公司制；
(2)基金必須是新加坡稅務居民，即基金在新加坡成立且基金行政管理髮生在新加坡境內；
(3)基金的行政管理人必須是新加坡境內的行政管理人；
(4)每年在新加坡境內發生的商業支出至少為20萬新幣；及
(5)需要MAS的批准。
3、特級基金免稅計劃
該免稅待遇適用於所有基金形式，包括公司、信託和合夥企業，且包括基金的共同投資實體、非公司型特殊目的公司(SPV)及兩層以上的SPV，且不要求是新加坡居民。但該免稅計劃的適用需要滿足以下四個條件：
(1)基金規模不低於5,000萬新幣；
(2)每年在新加坡境內發生的商業支出至少為20萬新幣；
(3)需要MAS的批准；及
(4)如果基金是在新加坡境內成立的基金，則基金的行政管理人必須是新加坡境內的行政管理人。
從上述可以看出設立新加坡基金比註冊新加坡普通公司要複雜得多，需要經過複雜的程序搭建架構，不僅要申請特殊牌照，還需合理搭建框架才能在稅收上最大化節約成本，每個過程都需要專業人員的參與，因此瑞豐德永建議大家，在新加坡設立基金一定要選擇經營豐富，對新加坡法律知識相當了解的代理協助設立基金的相關事宜。
