去年，新加坡金管局（MAS）對家族辦公室稅收優惠計劃進行了一系列精準調整：
既簡化了申請流程，又進一步明確了合規邊界，為全球家族資本在新加坡的長期布局提供了更清晰的指引。
一、監管環境的精細化演變
新加坡的金融監管始終處於動態平衡之中，這一特點在家族辦公室領域尤為顯著。作為亞洲領先的財富管理中心，新加坡在2025年至2026年間對其家族辦公室稅收優惠計劃進行了新一輪調整。
這些變化不僅反映了新加坡ZF吸引高質量家族資本的決心，也體現了其在防範濫用、維護金融體系完整性方面的審慎態度。
近期調整主要圍繞3個方面展開：
一是自2026年1月1日起，廢除了申請時需提交外部背景調查報告的要求；
二是進一步明確了投資專業人士的資質標準；
三是放寬了基金結構持有家族經營企業股權的限制。這些調整共同構成了新加坡家族辦公室監管框架的最新演變。
圖/新加坡MAS簡化家辦流程，來源：聯合早報
二、申請流程的簡化：
背景調查責任的轉移
在過往的申請流程中，新加坡金融管理局（MAS）曾於2024年10月1日啟動試點計劃，要求所有新的13O/13U稅收優惠申請必須附上由指定服務商出具的盡職調查報告。這一要求涵蓋了基金、單一家族辦公室及其相關個人與實體的全面背景篩查。
新規實施後，這一外部報告要求將被取消，但需注意，MAS並未放鬆審查標準，而是將審查責任內部化。
申請人仍需提供所有相關個人與實體的詳細信息，MAS將自行進行篩查。這一調整直接回應了業界對隱私保護的關切，同時也減輕了申請人的時間和經濟成本負擔。
這一變化體現了監管邏輯的轉變：
從依賴外部認證轉向強化內部審查能力。對於家族辦公室而言，意味著申請流程更為高效，但也需意識到，提供準確、完整的相關信息比以往更加重要，因為任何信息不實都可能直接影響申請結果。
目前，MAS指定的篩查服務商（簡稱SSP）共6家：
①Avvanz；
②BDO Advisory；
③DC Frontiers；
④安永（Ernst & Young Advisory）；
⑤畢馬威（KPMG Services）；
⑥普華永道（Pwc）。
注意，新的家辦稅務獎勵申請，也必須提供上述6家公司提供的背景調查報告。
圖/服務商名單，來源：新加坡MAS
三、資產管理規模的重新定義
與本地支出要求的分層化
在衡量資產管理規模方面，政策方向出現了顯著變化。過往要求關注的是總資產規模，而自2025年1月1日起，MAS將關注點精準聚焦於「指定投資」部分。
這一調整使得家族辦公室能夠更清晰地規劃符合要求的資產配置，避免因資產類別混淆而影響合規狀態。
本地業務支出要求的調整同樣體現了精細化監管思路。此前，本地支出要求相對統一，13O計劃為每年不低於20萬新元，13U計劃為每年不低於50萬新元。新規則採用了分層模式，根據資產規模設定不同標準。
具體而言，資產規模低於2.5億新元的基金每年本地支出不低於20萬新元；資產規模介於2.5億新元至20億新元之間的基金，這一標準提高至30萬新元；而資產規模超過20億新元的基金，則需滿足每年至少50萬新元的本地支出要求。
這一分層設計反映了新加坡監管政策的成熟發展：既確保規模較大的家族辦公室為當地經濟做出相應貢獻，也為規模較小的辦公室提供了合理的運營空間。
示意圖，來源：聯合早報
四、投資專業人士資質標準的
明確化與彈性
在投資專業人士資質要求方面，MAS提供了更為清晰且富有彈性的指導框架。根據新規，家族辦公室需僱傭至少2名投資專業人士，其中至少1名必須為非家族成員。
符合資質的專業人士需滿足以下任一條件：
具備相關投資經驗，包括個人投資經驗；或曾在投資管理、研究分析、交易、併購等崗位任職。就學術資格而言，MAS持較為靈活的態度，接受會計、金融、經濟、工商管理等專業學位，以及CMFAS、CFA等相關專業認證。
這種靈活性體現了新加坡監管的務實態度：
既確保家族辦公室具備專業運營能力，又避免因過於僵化的要求而阻礙真正有能力的專業人士參與。對於家族辦公室而言，這意味著在組建團隊時有更多選擇，但也需注意妥善保存相關資質證明文件，以備審查之需。
示意圖，來源：聯合早報
五、家族經營企業持股限制的放寬
對於許多家族企業而言，最新政策中最為實際的調整之一是放寬了對家族經營企業持股的限制。根據新規，家族辦公室基金現在可以持有家族經營企業的股權，且不再設有持股比例限制。
這一政策調整需結合兩個重要條件來理解：
首先，家族經營企業的股權仍不能用於滿足最低資產管理規模要求；其次，只要這些股權符合「指定投資」的定義，則可以納入資產管理規模，用於計算年度本地業務支出等其他要求。
這一變化背後有著清晰的政策邏輯：
MAS希望鼓勵家族辦公室投資於更具生產力的經濟領域，而非僅僅滿足於達到資產管理規模門檻。對於希望整合家族企業與財富管理功能的家族而言，這一調整為資產結構的優化提供了新的可能性。
多地家辦對比，來源：聯合早報，Dakota
六、申請與合規流程的系統化升級
在政策內容調整的同時，新加坡也在申請與合規流程方面進行了系統化升級。
最顯著的改變之一是新的家族辦公室稅收計劃門戶網站投入使用，該網站整合了稅務激勵計劃的申請、年度審查申報和與MAS溝通等多項功能。
從申請流程來看，新系統將以往的多步驟提交整合為一次性完成，大大提高了效率。與此同時，新近生效的《公司服務供應商法》加強了對行業服務提供商的監管，所有公司服務供應商均須完成強制性註冊，並履行相應的合規義務。
這些系統性變化共同構成了更加透明、高效的監管環境。對於家族辦公室而言，意味著更清晰的合規路徑，但也需要適應數字化申報的新要求，確保及時、準確地完成各項申報工作。
示意圖，來源：聯合早報
七、監管邏輯與長期趨勢
新加坡家族辦公室政策的演變反映了其監管思路的雙重目標：
一方面吸引真正的長期資本，另一方面加強治理和合規要求。這種「簡化流程」與「明確邊界」的雙軌思路，體現了新加坡作為成熟金融中心的監管智慧。
取消外部背景調查報告要求體現了對申請者隱私和成本負擔的關注；而對投資專業人士資質的明確和家族企業持股的規範，則確保了家族辦公室的專業性和透明度。
這些調整共同指向一個目標：
在保持新加坡作為家族辦公室首選目的地的同時，確保這一增長是可持續且高質量的。
對於考慮在新加坡設立家族辦公室的高凈值家庭而言，這些變化意味著更加清晰的政策環境和更加高效的申請流程，但同時也需要更加重視合規建設和專業團隊構建。
示意圖，來源：聯合早報
【結語】
新加坡家族辦公室稅收優惠政策的持續優化，是其作為全球財富管理中心成熟發展的標誌。通過精準的政策調整，新加坡既保持了對外部資本的吸引力，又加強了對其金融體系完整性的維護。
對於家族辦公室而言，這些變化既是機遇也是挑戰。更加高效的申請流程和更為明確的監管要求，為合法合規的家族財富管理提供了良好環境；而不斷升級的合規標準和專業要求，則促使家族辦公室不斷提升自身的專業能力和治理水平。
在全球財富管理格局不斷變化的背景下，新加坡通過其持續優化的監管框架，為家族辦公室提供了一個穩定、透明且專業的發展平台。隨著更多細則的公布和實施，新加坡有望進一步鞏固其在全球家族辦公室領域的領先地位。
*參考資料來源：新加坡MAS，RAS，聯合早報，《公司服務供應商法》，Dakota，綜合新聞報道整理
