在星展銀行、著名諮詢機構貝恩公司（Bain & Company）以及促進東南亞經濟增長的非盈利組織Angsana Council共同發布的《2024年至2034年東南亞經濟展望報告》顯示，2023年東南亞六國——新加坡、印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、泰國和越南——的凈外國直接投資（FDI）迎來歷史性突破，首次超越中國，達到驚人的2060億美元（2753億新元），較過去五年的平均水平高出23%。相比之下，中國同年的凈外國直接投資僅為430億美元，較之前五年平均水平大幅下滑了85%。
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報告顯示，2018年至2022年間，東南亞六國的凈外國直接投資總額實現了37%的增長，其中新加坡的增長率更是達到了51%，而中國的增長率僅為10%。這一趨勢預示著，在未來10年內，東南亞的整體經濟發展速度有望超越中國。
東南亞經濟增長勢頭強勁
報告指出，中國的實際國內生產總值（real GDP）在1993年至2023年間實現了10倍的增長，但未來10年的增速預計將放緩至每年3.5%至4.5%。反觀東南亞六國，雖然1993年至2023年間實際國內生產總值僅增長了2.8倍，但未來10年的年增長率預計將達到5.1%，其中新加坡預計為2.5%，而越南則以6.6%的增速保持領先地位。
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報告強調，中國仍將是東南亞最大的貿易夥伴和投資方，並在全球市場中保持極高的經濟競爭力，東南亞六國的蓬勃發展除了得益於全球供應鏈持續緊張的影響外，還得益於本土商業環境的不斷改善和良好的亞太內部貿易關係。
數據顯示，2013年至2023年間，貿易在東南亞六國的國內生產總值中占比高達89%，遠超中國的34%和世界平均的43%。
為了保持強勁的增長勢頭，報告建議東南亞國家應持續投資發展新興產業、重視顛覆性科技的應用，並在加固資本市場的同時推動可持續發展，積極參與國際多邊合作。
投資公司對東南亞市場日益青睞
貝恩公司全球顧問合伙人兼Angsana Council主席查爾斯（Charles Ormiston）認為，得益於「中國+1」戰略，東南亞在國內外生產總值和外國直接投資的增長上將持續超過中國，隨著各國對多國投資的競爭加劇，企業和消費者將從中受益。
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星展集團首席經濟師貝格（Taimur Baig）表示，近年來，全球市場越來越傾向於保護主義和內部發展。在這種背景下，隨著資金在不同地域和產業中的重新分配，大多數東南亞經濟體和企業可以更好地把握髮展機會，同時應對科技變革和氣候變化的挑戰。
東南亞國家在吸引外國直接投資方面取得的成績，不僅反映了該地區日益增強的經濟活力，也顯示了其在全球經濟格局中的重要地位。東南亞國家正積極推進經濟結構的轉型升級，力圖吸引微軟、蘋果、英偉達等國際科技巨頭投資，期望通過電動汽車產業鏈的推動，實現產業升級的飛速發展。
東南亞仍需直面挑戰，把握時機
但是，東南亞國家在經濟轉型過程中面臨著技術勞動力短缺的嚴峻挑戰，使得轉型的步伐顯得有些力不從心。過去幾年，東南亞經濟的快速增長主要得益於人口紅利的推動。根據美國諮詢公司麥肯錫最新發布的報告，東南亞多數國家在今年第一季度實現了GDP的增長。然而，隨著勞動力的大量外流和人口老齡化的加劇，技術人才的缺口正成為經濟轉型路上的新障礙。
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全球經濟環境的變動也給東南亞經濟恢復帶來了不確定性。全球貨幣政策的緊縮限制了消費增長，全球經濟增速低於疫情前的2.6%預期，這可能會減少對東南亞出口的需求。儘管2024年第一季度東南亞的本土消費表現出了較強的韌性，但本土貨幣對美元的持續疲軟，使得東南亞央行在考慮降息時不得不面臨貨幣進一步貶值的風險。
高企的還債成本和借貸成本，以及消費者和企業優先修復疫情造成的儲蓄和財務缺口，都在短期內限制了本土經濟的消費能力和增長空間。此外，政府為平衡預算而提高稅率和削減開支的做法，也進一步壓縮了經濟的消費潛力。
在此背景下，東南亞國家期待美聯儲能夠在今年第三季度降息，以減輕貨幣和中央銀行的壓力。儘管面臨諸多挑戰，東南亞國家仍需繼續推進經濟結構的優化，同時加大對技術人才的培養和引進，以確保經濟轉型的順利實施。
未來，東南亞國家需要繼續優化投資環境，加強區域一體化，以吸引更多高質量的外國直接投資，推動地區經濟的持續增長。同時，各國還需關注教育、創新和技術研發等領域的發展，以提高勞動力素質，增強產業鏈的附加值，從而在全球價值鏈中占據更有利的地位。
