新加坡消费型定寿 VS 香港返本型定寿,哪个更值

2019年10月22日

最近与一些做港险的朋友交流过程中,笔者了解到香港市场上有一种返本型定期寿险,保障到期时可以拿回全部已缴的保费,颇受大陆客户欢迎。出于好奇,笔者搜集了一些相关资料,希望与新加坡的消费型定寿做个对比。

做对比之前,我们先来解释几个关键词:

返本型定寿

如前所述,这种产品在保障到期时会返还已经缴付的总保费。比如说客户A投保,年保费是3千块,保障期限和缴费期都是20年,那么如果客户A在20年后仍然健在,保险公司就会把一共6万块已缴保费还给客户。

消费型定寿

与“返本型定寿”不同,这种产品的保费交了就交了,即便保障期限后受保人仍然健在,也不会有任何返还。因此,同样保额的情况下,“消费型定寿”通常比“返本型定寿”的保费要便宜一些。

返本收益率

指的是把风险保障的成本(即消费型定寿的保费)从返本型定寿的保费中扣除后,剩余的储蓄部分的保费所能产生的实际收益率

我们举个例子。比如说客户A购买保20年的定期寿险,返本型定寿产品的年保费是3千块,消费型定寿产品的年保费是1千块。如果选择返本型定寿产品,那么20年中每年就多缴2千块(3千 - 1千)的保费,可以在20年后保证获得6万块的保费返还。这笔投资的内部收益率 = IRR (-2000, -2000, ... , -2000, 60000) = 3.72%。这款返本型定寿产品的“返本收益率”就是3.72%。(“内部收益率”的计算方式比较复杂,笔者将来单独写一篇文章介绍~)

什么意思呢?等于说客户A每年缴的3千块钱,相当于其中1千块钱买了一个消费型定寿,另外2千块钱买了一份年化率3.72%的储蓄产品。一款返本型定寿值不值得买,其实就取决于它的“返本收益率”算不算一个好的收益,或者说通过其他理财方式是否容易超过这个“返本收益率”。

新加坡消费型定寿 VS 香港返本型定寿,哪个更值

有了以上评判标准,我们拿两款实际在售的产品做一个具体的比较,分别是香港市场上热销的忠意人寿的“升誉保”返本型定寿与新加坡Tokio Marine的TM Term Assure (II)消费型定寿

以40岁不吸烟男性为例,投保100万美元保额的定期寿险,缴费期25年,保障期25年。

其中,返本型的“升誉保”每年保费为4,440美元,消费型的TM Term Assure (II)每年保费为1,356美元。

如果选择返本型的“升誉保",25年中每年需要多缴保费3,084美元(= 4,440 - 1,356),25年后保证获得111,000美元(= 4,440 25)的保费返还。

按照上文所述的“返本收益率”计算方式,“升誉保”的返本收益率就等于 IRR (-3084, -3084, ... , -3084, 111000) = 2.70%。

也就是说,如果购买新加坡TM Term Assure (II)消费型定寿,用省下的钱做25年期理财,如果年化能超过2.70%,就胜过买香港的“升誉保”返本型定寿了。

那么问题来了:25年期理财要超过年化2.70%难吗?(真的挺easy的~)

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