返本型定期寿险有两类：
1、返还累计已缴保费的“返本型寿险”（Return of Premium）
2、返还保单保额的“两全保险”（Endowment）
一、核心衡量指标IRR
01
返本型定寿的起源
保险的保费本身就属于一种“消耗品”，它是保险公司为风险提供保障所消耗的成本，但随着寿险行业的发展，保险产品的设计需要越来越从保险产品本身的“功能”向消费者“体验”靠近。因为保险这种商品的特殊性，人们在购买保险后的“体验”是很难被感知的。投保人虽然缴纳了保费，但是却什么也没有得到，感觉白白浪费了保费。
因此，二十世纪90年代，返本型的定期寿险在美国应运而生。投保人只需要额外缴付一部分保费，购买一个返还型的附加险，如果在保障期结束时被保险人仍生存，就可以把已缴保费的总和作为“返还”取回来。由于这种产品给消费者带来了很好的“体验”，因此一经推出就受到了市场的热烈欢迎。
返本型定寿有两类：
1、返还累计已缴保费的“返本型寿险”（Return of Premium）
2、返还保单保额的“两全保险”（Endowment）
02
内部收益率IRR
实际上，返本型产品往往只是从心理上解决了投保人的“体验问题”，而并非真的减少了风险保障的成本支出。因为返本型产品每年所缴纳的保费更多，投保人在保障期结束时所取回的“保费总和”，其实也是由投保人每年多缴纳的保费（即储蓄部分）带上利息一点一点累积起来的。
那么一款返本型保险是否值得购买，应该如何判断呢。
首先要算出内部收益率来衡量这笔投资是否值得。找到一款与返本型保险产品保险责任相同或相近，但不返本的保险产品，然后再计算一下二者的收益率。
例如，对于一名35岁的不吸烟男性，投保一份“不返本型”的100万保额定期寿险，缴费期20年，保障期20年，每年保费为1,410元。而投保一份“返本型”的定期寿险，同样是100万保额，缴费期20年，保障期20年，每年保费是3,500元，相当于比不返本的定期寿险每年多交2,090元。
利用金融计算器计算一下这笔投资给被保险人带来的内部收益率，大约是4.7%左右。那么市场上的返本型产品，有的收益率大于4%，有的小于2%。因此，该返本型产品究竟是否值得买，算一下是很重要的。
注意：返本型定期寿险，如果被保险人在20年内没身故，才能在20年保障期结束以后（55岁时）拿回他累计已缴的保费，总共为70,000元；如果投保人在20年内身故了，就相当于这笔投资连本金也都一起损失了，只能拿回当初约定的保额。
二、新加坡定期寿险为何如此便宜
新加坡的定期寿险便宜、责任全、保额高、产品特点丰富，简直挑不出缺点。
新加坡定寿便宜的原因主要是因为新加坡政府大力推行定期寿险：新加坡政府深知国民人寿保障缺口重大，部分家庭由于家庭经济支柱身故之后陷入破产境地，就需要向政府申请救济等等，还产生了一系列的社会问题。因此，新加坡金管局在2016年开始，强制要求每一家保险公司必须向消费者提供简单、便宜的定期寿险产品，并且推出了一个官方的保险比价网站，来促进行业正当竞争，减低价格，让利于民。
当然，中国内地人士也是可以到新加坡购买定期寿险的。
比价网站：http://www.comparefirst.sg/
三、内地、香港、新加坡三地定寿的区别
01
保费的差异
由于定期寿险最重要的作用就是提供超高的“身故/保费”杠杆比，利用相同金额的保费去撬动更高的身故保额杠杆。在保费方面，新加坡的定期寿险相对而言是最便宜的。
举个例子
1、一名不吸烟的30岁健康男性，他的身体状况非常好，在投保体检中能拿到“超优体”的费率，也就是比“较好的优选体”和“一般的标准体”都要便宜的一档。他要投保100万保额的定期寿险，保障期30年、缴费期30年。
那么在三地分别选择费率最便宜的定期寿险产品，分别需要：
新加坡，年缴保费是700元；
香港，年缴保费是1,200元；
内地，年缴保费是1,400元。
2、对于一名可以拿到“超优体”费率的30岁健康女性呢？同样是100万保额，保障期30年、缴费期30年：
新加坡，年缴保费是500元；
香港，年缴保费是1,000元；
中国内地，年缴保费是800元。
从保费就可以看出，男性的费率比女性的要高，这也反映了女性的死亡率普遍比男性低，寿命比男性长。这一特点对于中国内地居民来说更加明显，同样年龄的30岁男性，中国内地定期寿险的保费大约是女性的两倍，从数据方面反映了中国男性的身故风险远高于女性。
02
赔偿责任的差异
1、定期寿险是否包含全残赔偿责任；
2、定期寿险的除外条款。
全残责任：新加坡和中国内地的定期寿险，绝大多数情况下都是包含有全残责任的，而香港的定期寿险大多不直接包含全残责任，有少部分产品可以额外附加全残责任。
全残的定义，一般是指“双目和四肢这六个部位有两个或以上发生了残疾”，比如双目失明、失去一只眼及一肢、失去两肢等。新加坡定期寿险的全残，还包括“不能完成6项日常生活活动中的3项”，比完全躯体上的残疾保障范围更宽泛一些，因为还包括了一些精神疾病所导致的残疾。这6项日常生活就是“穿衣、移动、行动、如厕、进食和洗澡”。
除外条款：新加坡和香港的定期寿险大多没有除外条款，仅有投保后一年以内自杀不赔，其他情况下都赔；中国内地定期寿险的除外条款比较多，少则3条，多则11条，相对苛刻。
03
投保额上限的差异
内地、香港、新加坡定期寿险的投保额上限设置差异较大。
中国内地免体检的定期寿险，保额最多不超过200万元人民币，如果体检则最高可以达到1500万元人民币。
香港和新加坡定期寿险的投保额上限很高，通常为年收入的30倍，投保时也可以选择不体检，不过不体检就只能用保费较高的“标准体”费率。如果想要拿到最低的“超优体”费率，就一定需要体检了。
04
其他产品特点的差异
定期寿险的产品特点方面，由于新加坡和香港属于成熟保险市场，所拥有的产品特点也更加丰富。
比如：
保证转换权益：可以在保障期结束之前将此定期计划转换为一份终身寿险，而无需提交健康声明；
终末期疾病提前给付：如果受保人患终末期疾病（被诊断生存时间不超过12个月），可提前获得身故保额赔偿，赔偿后合约中止；
保额升级保证：被保险人可以在人生的几个重要时刻向保险公司申请提升保额，而无需提交健康声明（人生的几个重要时刻包括结婚或离婚，成为父母或有新生儿诞生等）；
夫妻共同投保：在夫妻中第一个人身故时，将保额赔偿给另一位未身故的被保险人，保费较两人分别投保便宜很多（并不是内地保险中常谈到的与保费豁免相关的“夫妻共保”）。
此外，“保额递减型”的定期寿险，特别适合有房贷未还清的人投保，在内地已经推出，只不过是一款在线投保产品，投保额上限很低，所能发挥的作用并不大。
