7月24日，中國財政部和稅務總局發布《關於離岸信託個人所得稅有關事項的公告》，扔出了一枚重磅炸彈:
離岸信託須繳納個人所得稅。
設立超過3年的離岸信託，不再追征設立環節的稅款；
存續環節的收益，不論設立時間均需申報，但給予3個月的申報寬限期，寬限期內申報免於加收滯納金。
消息一出，整個財富管理圈炸了鍋。
有人連夜打電話給律師，有人開始盤算自己的離岸架構要不要調整，還有人直接問：
新加坡的信託還香嗎?
01 一紙新規，離岸信託不再是避稅天堂
先看看這份文件到底說了什麼。
新規的核心就一句話：離岸信託不再是稅務避風港。
針對離岸信託及底層境外實體的個人所得稅穿透征管，已經全面落地。
具體怎麼穿透，三個環節，一個都不放過。
設立環節
居民個人把財產裝入離岸信託，以裝入時市場價值扣除原值和合理費用後的餘額為應稅所得，按財產轉讓所得徵收20%個人所得稅。
說白了就是，你把資產放進去的那一刻，就要交稅了。以前那種先放進去再說、以後慢慢籌劃的操作，行不通了。
存續環節
離岸信託存續期間產生的收益，無論是否實際分配，都要按年申報繳納個人所得稅，適用20%稅率。
以前很多人覺得錢在境外信託里只要不分回來就不用交稅，這個想法徹底破產了。現在不管你分不分，每年都得算帳、交稅。
終止環節
離岸信託終止時，全部信託財產的清算收益，按利息、股息、紅利所得繳納20%個人所得稅。
從頭到尾，全覆蓋。
財政部和稅務總局之所以出台這個政策，是因為一些人通過設立離岸信託進行財富代際傳承、跨境資產配置以及風險管理，而部分人則利用其轉移資產、隱匿財富及逃避稅。
而新規有利於促進社會公平，維護國家權益。
02 新加坡信託，憑什麼成了香餑餑
新規一出，很多人開始重新審視一個問題，那新加坡的離岸信託還值得做嗎。
答案是，不僅值得，反而更值得了。
為什麼。
第一，新加坡沒有遺產稅、贈與稅和資本利得稅。
這是新加坡信託最核心的吸引力之一。
你把資產放進去，增值的部分不用交資本利得稅，傳給下一代不用交遺產稅。
第二，新加坡信託不需要正式登記。
根據新加坡的法律，信託無需正式登記——這意味著你的資產信息、受益人信息不會被公開披露。
再加上新加坡的銀行保密法，為信託資產提供了完善的法律保密體系。對於注重隱私的高凈值人士來說，這一點尤其重要。
第三，新加坡實行的是地域稅制。
新加坡只對在新加坡境內產生或匯入新加坡的特定境外收入徵稅。如果委託人和受益人都不是新加坡居民，即使受託人是新加坡居民，這個信託依然屬於外國信託。
這意味著對於非新加坡稅務居民來說，在新加坡設立信託，可以享受非常友好的稅務待遇。
第四，法律體系穩定，國際聲譽好。
新加坡是主權獨立國家，法制穩定、國際聲譽良好。信託法律源自英國普通法系，框架成熟、判例豐富。
第五，靈活性高。
在新加坡信託法律體制下，設立人可以保留投資的權利，仍然可以積極參與信託資產的投資管理。同時，設立人還可以任命信託保護人來監督受託人的管理活動。
03 名人扎堆新加坡，不是偶然
來看幾個案例。
案例一：
某火鍋創始人張某夫婦，上市前就已雙雙加入新加坡籍。他們通過兩個離岸家族信託，將約1000億人民幣的資產裝入信託。
兩人還設立了家族辦公室來管理這筆巨額財富。上市當年，夫婦二人憑藉約千億元人民幣的身家，迅速躋身中國十大富豪。
這是移民新加坡加離岸信託加公司組合拳。
案例二：
橋水基金創始人瑞·達利歐，2020年在新加坡開設了家族辦公室。
2021年，他的家族辦公室以約2550萬新元在新加坡購買了兩座店屋。
案例三：
戴森創始人詹姆斯·戴森，通過家族辦公室將資產和業務重心進一步轉向新加坡。
2025年，他從英國主要實體向新加坡控股公司轉移了至少6.24億英鎊。戴森公司的全球總部也設在新加坡。
目前在新加坡設立家族辦公室的高凈值人士中，這幾個名字最為響亮。
而選擇移居新加坡的富豪已經達到2800名，新加坡家族辦公室的數量也超過了700家。
04 張蘭案，一個價值幾千萬的反面教材
但是，別高興得太早。
新加坡信託雖然好，但有一個致命的前提：你必須真正放棄對資產的控制權。
俏江南創始人張蘭，就因為這個栽了個大跟頭。
張蘭在庫克群島設立了離岸信託，將約1.42億美元現金注入其中。但新加坡高等法院在審理後認定，張蘭對信託財產擁有絕對且無約束的控制權。
她可以隨時支取、處分資產，受託人完全成了擺設。
法院最終判決信託被擊穿，信託殼公司內合計5537萬美元資金交由債權人接管用於清償債務。
2023年6月27日，新加坡上訴法院作出二審判決，全盤駁回張蘭上訴、維持一審裁定。
張蘭的教訓是，信託不是危機來臨時的補救手段，而是太平時期提前布局的長遠規劃。在糾紛出現後才倉促搭建信託，又始終牢牢掌控資產支配權，最終只會竹籃打水一場空。
05 中國新規加新加坡信託，冰火兩重天
新規發布，新加坡信託的稅務籌劃空間確實被壓縮了，但資產保護和財富傳承的價值反而更凸顯了。
以前很多人設立離岸信託，核心目的是避稅，把資產放到境外，收益不分回就不交稅。新規把這個漏洞徹底堵死了。
但新加坡信託的其他優勢，資產隔離、隱私保護、法律穩定、無遺產稅，依然存在，甚至因為中國新規的出台而變得更加珍貴。
對於已經在新加坡設立信託的高凈值人士來說，當務之急是審視現有架構是否符合新規要求。
新規給了三個月的申報寬限期，在此期間主動申報清繳，可免於加收滯納金。
張勇夫婦用千億信託證明了新加坡的價值，而張蘭用幾千萬的代價證明了假信託的代價。
總結就是，在新加坡做信託，核心就是要麼不做，做就做真的。
