關於新加坡家辦申請標準上調的傳言，從2021年上半年就開始在市場中流傳開來。新加坡金管局2022年4月11號正式公布新加坡家族辦公室免稅激勵計劃的調整。此次調整可謂是史無前例。針對本次的政策調整，為大家進行一次全方位的解讀。
新加坡家族辦公室新規出台
2022年4月11日，新加坡金融監管局宣布了由家族辦公室直接管理的資金符合第13O條和第13U條稅收豁免計劃的更新條款。
新規下，投資門檻提高，13O計劃下基金的最低資產管理規模為1000萬新元，並且要在兩年內增加到2000萬新元。此前，新加坡金管局對13O計劃並無最低資產管理規模要求，13U計劃的門檻則是5000萬新元。
新規已於4月18日生效。
家族辦公室歷史由來：
Family Office（即家族辦公室）最早起源於古羅馬時期的大 「Domus」 （家庭主管）以及中世紀時期的大」 Domo」 (總管家)。其主要目的是為富裕家族管理財富，讓家族財富得以世代傳承。家族辦公室以往集中在西方國家，但隨著亞洲財富日漸成熟，東方國家對家族辦公室的關注與需求也在逐漸提高。
近年來，受到新冠疫情的影響，金融市場、大小企業以及家族辦公室都受到了不同程度的擾亂。這場疫情促使許多家族開始深究財富結構性問題，比如財富保護和增值、遺產規劃和家族治理。在此背景下，作為國際金融中心的新加坡，成為了許多億萬富翁創辦家族辦公室的樞紐。
新加坡家辦概況及常見架構
新加坡家族辦公室一般包括兩家公司，一家是基金公司，持有家族擁有的各類資產，另一家是基金管理公司（也可稱為單一家族辦公室），該公司向基金公司提供基金管理服務。 基金公司可申請適用新加坡《1947年所得稅法案》中的稅收豁免計劃，即13O計劃和13U計劃，而基金管理公司基於管理家族財富的需要，可聘請家族成員及當地專業投資人士作為投資經理，申請人可作為基金管理公司的董事，符合條件的家族成員可作為投資經理進而可申請新加坡工作準證（EP）並前往新加坡進行投資管理工作。 同時，EP持有人的家族成員，包括配偶、21歲以下的未婚子女及父母可通過申請DP及LTVP的方式獲取新加坡簽證。新加坡家族辦公室因其在財富管理、稅收優惠和身份規劃等方面的優勢，受到全球富豪的關注。
備註：13O計劃下，基金公司只能是新加坡註冊公司，而13U計劃下，基金公司可以是各種實體（新加坡或離岸公司、信託和有限合夥皆可）。
新加坡家辦新規具體條款解析
新加坡家辦新規調整主要涉及4個方面：最低資產管理規模、本地投資、專業投資者數量和總業務支出。
1.最低資產管理規模
新規下，13O投資門檻提高，基金最低資產管理規模為1000萬新元，申請人須承諾在兩年內增加到2000萬新元。此前，新加坡金管局對13O計劃並無明確的最低資產管理規模要求，但建議至少500萬新加坡元。
13U計劃的門檻則是5000萬新元不變。
2.本地投資
新加坡金管局規定，家辦的基金公司需要在任何時間點將其資產管理規模的至少10%或新幣1000萬（以較低者為準）投資於新加坡的「本地投資」。若申請人在申請時無法達到這個條件，基金公司將有一年的寬限期達到此條件。
13U和13O政策一樣，須達到最低「本地投資」條件。
3.專業投資人數量
新規下，13O計劃的專業投資人變為至少2名，如果家辦在申請時無法僱傭2名專業投資人，將獲得一年的寬限期以僱傭第2名專業投資人。原政策是至少需要僱傭1名專業投資人。
新規下，13U計劃要求僱傭至少3名專業投資人，其中至少1名專業投資人為非家族成員，如果家辦在申請時無法僱傭1名非家族成員作為專業投資人，將有1年的寬限期滿足該要求，而原政策沒有非家族成員僱傭要求。
4.分級式總年度業務開支
根據新規定，在13O和13U計劃下，新加坡家辦依據管理的資產規模來滿足分層次的業務支出標準。新規下，13O計劃最低總業務支出標準為新幣20萬，13U計劃的最低總業務支出標準為50萬。而原政策下，13O和13U的總業務開支要求為20萬新元，且不受資產管理規模影響。
新加坡家辦常見問答
Q1. 若申請人資產管理規模超過5000萬新元，選擇13O計劃 or 13U計劃？
建議申請人不應該以基金規模的大小來決定選擇13O或13U稅收激勵計劃，而是應該考慮其基金的性質，以及基金是否能達到相應稅收激勵計劃的門檻要求。比如說，13O對於基金法律實體是有限制的，基金的法律實體必須是新加坡註冊公司。相反，13U比較有靈活性，對於基金法律實體無限制並且基金的管轄權也無限制。
如果申請人因為各種原因（比如家庭龐大，資產多元化等）需要更靈活的結構，可以考慮申請13U計劃。但如果申請人需求，背景偏簡單、傾向於以新加坡為中心的結構，申請人應該考慮申請13O計劃。
如果一個基金管理規模超過了5000萬新元，申請人初步達到13U 對基金規模的門檻要求，有可能選擇申請13U，享受13U較有靈活的好處。
此外，如果申請人已經在新加坡以外的地區通過某種實體持有資產，為了避免需要進行資產轉移，建議申請人申請13U稅務豁免計劃。但申請人必須注意，除基金規模的門檻要求外，13U的其他要求也會比13O的高。例如，13U的年度業務支出要求較13O高，且家族辦公室必須僱傭比13O更多的投資專業人士。
Q2. 向金管局申請牌照豁免的是哪個主體？新加坡家辦管理公司還是基金控股實體？
新加坡家辦最基本的架構中，需要搭建兩間公司，一家為基金公司，用來持有家族名下持有的各類資產，另一家為基金管理公司，用於向基金公司提供基金管理服務。
由於單一家族辦公室管理的是自己家族的資產，而非他人的資產，新加坡金管局並沒有打算許可並監管單一家族辦公室，所以在設立單一家族辦公室的過程中，可以向新加坡金管局申請豁免持有基金牌照。
Q3. 家辦基金稅務豁免正式生效時間？
根據新加坡金管局規定，家辦基金稅務豁免正式生效時間以正式提交申請材料的日期為準，比如申請人4月20日正式提交申請材料，金管局承諾在12周的時間裡回復，假如金管局7月做了批覆，基金稅務豁免正式生效時間為4月20日。
Q4. 年度業務開支是指什麼？
年度業務開支是指一個企業在經營業務過程中產生的運營成本， 比如說公司秘書費、會計費等。年度業務開支是基金必須符合的。
基金管理費是基金支付給家辦，基金管理費是家辦的收入，基金的開支。此外，在整個架構的運營中，還有很多隱性成本需要考慮，對於家族而言，需要整體進行合理規劃，既需要實現家族辦公室項目低成本運營，滿足最低商業開支要求，又不至於讓隱性成本產生其他過高的稅負。
Q5. 以上條款是否影響現有的家辦申請和獲批者呢？
以下幾種情況將不受更新條件的約束：
◆ 已經拿到稅務豁免的，或者說已經正式落地運轉的單一家族辦公室將不會受到影響；
◆ 在2022年4月18日之前提交完整初步信息（即附件 A）的申請者；
◆ MAS在4月18日之前收到正式MASNET申請，也就是金管局金融機構網上帳號申請已經遞交，4月18號以後批覆的；
◆ 在2022年4月18日之前已經收到MAS批准，但2022年4月18號以後才簽發通知信的。
