2月19日，宜迪产业咨询公司（ETC）发布了新加坡2024年第四季度房地产市场表现报告，其中针对备受关注的私宅领域，特别指出，新加坡的私宅价格在2024年一年涨了3.9%，并预计2025年私宅租金呈上扬趋势。
此外，报告也针对新加坡办公楼、零售空间、工业地产以及投资市场各方面的表现及趋势进行深度剖析。
私宅价格一年涨3.9%
2025 年租金或上扬
2024 年第四季度，新开盘的非有地私宅销售强劲，使得第四季度私宅价格指数环比增长 2.3%，带动2024年全年私宅价格指数上涨 3.9%，其中非有地私宅价格指数全年同比增长 4.7%。
新加坡第四季度的私宅销量，比第三季度大涨38.4%，共交易7,433个单位。值得一提的是，第四季度新私宅的销量达到3,420个单位，超过前三个季度的总销量，显示买家的信心在2024年9月利率下调之后有所改善。然而，与之相反的是，二手房私宅交易量在第四季度下滑了4.7%。尽管如此，2024年全年二手房私宅交易量，仍比2023年上扬22.6%。
纵览租赁市场，整体租金指数在第四季度维持不变，但较 2023 年全年下降 1.9%，不过租赁交易量同比增长 4.7%，共出租8万6,127个单位。
展望2025 年，宜迪产业咨询公司预计，买气仍然强劲，私宅价格也将随新项目开盘适度增长。由于2025年将有较少的项目完工，预料将支持租金回升。
办公楼市场
倾向高效办公空间
相对而言，新加坡中央区办公空间的租金在去年第四季度下降0.9%，不过和2023年第四季度相比没有变化。全岛办公空间入住率上升0.5个百分点，达到95.0%，总体净吸纳量为420,000平方英尺。
然而，租出但未使用的影子空间（Shadow space）连续第四个季度环比增长16.2%，这一数据反映出市场中存在潜在的空间调整需求，可能预示着租户后续会对办公空间进行重新规划或调整。在租赁市场偏好上，新的租赁合约显示市场更倾向于小而高效的办公空间，而较大办公空间的需求主要来源于现有租户的续约。
对于2025年办公空间的发展趋势，宜迪产业咨询公司预计，随着Paya Lebar Green等项目的完工，预计2025年的租赁活动将会有所增加。但同时，办公空间供应量的增加可能会给中央区域办公楼租金带来下行压力，并维持较高的空置率。此外，由IOI产业发展的滨海大道项目和Keppel South Central办公楼已接近全面入住，可能会进一步抑制对中央商务区优质和甲级办公楼的需求，使得市场竞争更加激烈，办公楼市场的参与者需要密切关注这些变化，以做出合理的决策。
新加坡零售市场回暖
租金稳定前景可期
2024年，新加坡旅游市场呈现出复苏态势。国际游客到访量达1653万人次，比2023年高，符合旅游局全年预期。然而，消费者仍较为谨慎，致使游客消费相对低迷。
这种市场状况对零售行业产生了直接影响。在需求层面，受市中心区域需求的驱动，2024年第四季度全岛零售空间的入住率有所上升，从第三季度的93.5%提升至93.8%。分区域来看，乌节路和史各士路（Orchard/Scotts Road）在2024年第四季度入住率环比从93.0%升至93.7%。其他城市区域入住率从92.2%攀升至93.2%，租金上涨至每平方英尺19.40新元；边缘/郊区区域入住率环比微增0.1个百分点至94.1%，零售租金同比上涨至每平方英尺34.20新元。
在租金方面，2024年第四季度三个区域的零售空间的租金实现了连续四个季度的增长，这主要是因为租金上扬，以及利率较低等因素带动。同时，多个项目在2024年第四季度完工，像悦榕庄的万态雨林度假酒店（Mandai Rainforest Resort）、榜鹅海岸广场（Punggol Coast Mall）等项目，为市场增加了大量的零售空间。
宜迪产业咨询公司认为，新加坡作为商业和娱乐枢纽，零售空间依然对全球品牌具有强大的吸引力。随着体育、健身、餐饮等行业有望持续增长，有望带动租赁需求。
多用户工厂受欢迎
2025年租金或上涨
新加坡电子业PMI自2024年1月以来连续14个月扩张，新加坡制造业的采购经理指数（PMI）在2024年12月升至2018年12月以来最高值51.1，积极的行业态势有力带动了新加坡工业房地产市场在2024年的良好表现。
从市场整体数据来看，2024年工业房地产价格指数同比增长3.5%，其中2024年第四季度环比增长2.0%，价格上涨的主要原因之一是多用户工厂细分领域年对年增长4.9%。
具体看来，中央区商业园区仍然是租户的首选，2024年第四季度入住率稳定在90.3%，而郊区商业园区入住率从2024年第三季度的64.3%降至63.1%。在租金表现上，2024年中央区商业园的租金下降1.0%，至每平方英尺5.35新元，低于2023年的每平方英尺5.40新元。多用户工厂入住率仍然较高，2024年全年租金上涨2.1%；仓库/物流空间2024年第四季度的租金环比增长1.0%，同比增长1.5%。
宜迪产业咨询公司预计，2025年，仓库/物流空间，以及商业园区空间的完工量将增加，而多用户工厂的供应预计将保持历史低位。基于此供需状况，多用户工厂的租金预计将适度增加，而仓库/物流和商业园区空间因完工量增加等因素，租金率增长可能面临挑战。
2024年房产投资
一年飙涨28.7%
宜迪产业咨询公司（ETC）的报告显示，2024年第四季度，新加坡投资总额达65亿新元，相较于第三季度环比下降20.3%。然而从全年来看，2024年投资总额在2023年的基础上大幅增长28.7%，达到252亿新元，这表明尽管季度间存在波动，但2024年全年投资额显著增长。
具体来看，在政府售地计划下（GLS），2024年第四季度售出五块地，总金额达12.6亿新元；私宅市场，投资者对工业房产的强劲需求推动了投资势头，商业地产交易同样活跃。而在住宅市场，私宅项目汤申景花园（Thomson View）在2024年11月成功集体出售，这也是2024年唯一公开披露的私宅成功集体出售的案例。
展望未来，宜迪产业咨询公司预计，2024年第四季度降息在一定程度上改善了投资者情绪。但由于经济与地缘政治挑战持续存在，以及2025年降息的不确定性，市场仍然较为谨慎。受此影响，短期内投资者在投资决策上会更具选择性。尤其在办公楼市场，2025年可能会持续面临阻力，租户需求疲软以及再融资压力等因素，极有可能影响投资者信心。
