新冠疫情對很多人造成了經濟上的衝擊，有的人甚至不幸破產。我們都知道，破產的人會大幅減少開支，但很少人知道，破產者的鄰居也可能受到間接影響，從而減少開銷。
破產者的鄰居能夠通過直接交談或是間接觀察得知他破產的事實。例如，鄰居可能注意到破產者的車從停車場消失了，而現在改乘公共運輸工具。
當然，並不是說改乘坐公共運輸的人都破產了，這意味著人口稠密的街區就像一張錯綜複雜的密網，其中信息能夠得以迅速傳播。
那麼，一個不幸破產的人是如何影響鄰居的消費呢？數據說明了一切。
教授簡介
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英文簡介
Sumit Agarwal | 艾格華
新加坡國立大學
劉德光傑出講席教授
金融系、經濟系及房地產系教授
美國·威斯康星大學經濟學博士
教研領域：房地產金融、行為金融學、家庭理財、金融法規等
個人破產的溢出效應
利用新加坡個人破產的信息，我們對與破產者同住一棟樓的住戶展開了研究，並根據新加坡一家主要銀行的信用卡和借記卡消費記錄衡量這些鄰居的花銷。
此項研究總計調查了1,655名破產人士和17,326名與他們同住一棟樓的鄰居。
這些居民的職業和種族各不相同，沒有背景相似的群體，因此消費模式也不盡相同。
研究發現，鄰居在破產者遭遇經濟滑鐵盧後的一年裡顯著減少了消費，每月銀行卡的總支出比前一年的減少了約3.4%。
有趣的是，居住在這些破產者100米或100-300米內的居民，消費模式並沒有發生變化。
根據我們的計算，破產者本人減少10%的消費支出，會令同一樓居民減少28%的開銷。個人破產的溢出效應幾乎是本人的三倍之多。
雖然這項研究在新加坡開展，但在很多人口稠密的城市，鄰居破產的消息也可能會傳播開來。
所以，不要低估鄰居對你的影響力。
雖然這項研究針對的是破產這一負面衝擊，但其他研究證明，鄰居中獎也會相應地提高他人的消費水平。
因為在中獎後，那些幸運兒會有更多的炫耀性消費，而他們的鄰居也會下意識地增加消費；不幸的是，這也意味著鄰居破產的可能性會增加。
正如研究表明的那樣，許多外部事件都會影響個人的消費方式。新冠疫情雖然令許多人囊中羞澀，但對這些外部因素的認知有利於大家更合理地管理個人財務。
從更大範圍來說，政策制定者應該意識到，每花費一美元鼓勵消費，其收穫的效果可能不止一美元，因為鄰居會相互觀察彼此的消費行為，從而產生溢出效應。
文章英文版首發於新加坡國立大學商學院官網
原文標題為Going bust: How it influences your neighbours
作者：Sumit Agarwal(艾格華)，為新加坡國立大學劉德光傑出講席教授、商學院金融系教授
*本文觀點不代表新加坡國立大學商學院機構觀點
