新加坡一名经营付费课程、教授房产投资的房地产经纪人，利用旗下公司推广一项澳大利亚住房投资计划，结果导致投资者损失惨重。
由于该计划最终崩盘，通过该经纪人公司介绍服务签署融资协议的 347名投资者共损失了1600万新元（约1230万美元）。
55岁的新加坡人 Wendy Kwek Siang Ling 在此过程中通过介绍服务赚取了270万新元的佣金。周三（6月24日），她因违反《证券与期货法》被判处三个月监禁。
她承认了一项罪名：在公司未获得新加坡金融管理局（MAS）授予的资本市场服务牌照的情况下，同意其公司从事证券交易活动。
据悉，该涉嫌庞氏骗局的幕后操纵者是澳大利亚女性 Veronica Macpherson，她已于2018年被宣布破产。
案情回顾
法院获悉，Kwek 拥有工商管理学士学位。
在2015年1月至8月的犯罪期间，她是一名持牌房地产经纪人，同时担任包括 WK Events 和 Global Property Network Inc (GPNI) 在内的多家公司董事。
Kwek 管理并控制的 WK Events 运行着由她亲自授课的付费房产投资课程。法院文件显示，其中一项名为“房产致富计划”（Property Riches Program）的课程曾在《海峡时报》等渠道进行广告宣传。
“学生”在完成课程后，将进入 WK Events 的投资网络，并收到所谓的“房产投资机会”通知。Kwek 作为 WK Events 的董事，年薪约为26万新元。
GPNI 是 Kwek 与其当时的丈夫于2011年在塞舌尔注册成立的，旨在方便海外房产交易。该公司没有员工，由 Kwek 全权控制。
2015年1月至8月，Kwek 同意其公司 WK Events 交易一种由 Macro Realty Development (Macro SG) 运营的投资计划。Macro SG 是一家在新加坡注册的公司，隶属于拥有约250家公司的 Macro 集团，声称从事澳大利亚房地产的收购、管理和开发。
该集团由澳大利亚人 Macpherson 管理。2013年至2016年间，Macro 集团募集资金，声称用于在澳大利亚纽曼（Newman）开发双钥匙住宅。该计划的不同版本在新加坡、马来西亚和香港等市场推广，涉及西澳大利亚皮尔巴拉（Pilbara）地区的土地开发。
巨额资金被卷走
2013年至2016年间，该计划从全球1800名投资者中募集了约1.22亿新元。在新加坡，约643名投资者投入了5470万新元。大多数协议是通过 WK Events 等充当 Macro SG “介绍人”的公司签署的。
介绍人通常签署协议，为当地投资者提供介绍服务，以换取募集总额 10% 至 15% 的佣金或介绍费。
Kwek 在2014年8月结识 Macpherson 并得知该计划，决定通过其公司提供介绍服务，并签署协议让 GPNI 担任介绍人。
介绍服务通过 WK Events 实施，该公司在2015年1月至8月期间，在其位于 Shenton Way 的办公室举办了六场投资研讨会。WK Events 通过向之前的课程学员或 Kwek 的房产投资者网络发送邀请函来推广研讨会。
邀请函称，WK Events 已安排开发商分享一个与矿工住房相关的澳大利亚潜在融资机会，“保证年化收益率 14% 至 16%”。
该机会被描述为“固定12个月投资期”、“短期资金回报 14-16% 且一年内保证退出”。它被宣传为“短期且低门槛”，由“拥有良好记录的成熟开发集团”提供“多层保护”并由两级担保支持。
每场研讨会约有100多人参加。Kwek 先发言，随后由 Macpherson 详细介绍计划。研讨会期间的说辞包括：澳大利亚政府已向三座皮尔巴拉城市投资17亿新元以促进振兴，且纽曼的租金回报率为 10.3%，远高于墨尔本的 3.8%。
最低投资额为1万新元。投资额在4.9万新元以下，年回报率为 14%；5万新元及以上则为 16%。
在至少一场研讨会上，Kwek 告诉参会者她亲自访问了澳大利亚纽曼，称其为整个皮尔巴拉矿业领域最大的地产项目。她还声称政府号召为矿工创建更多住房，并表示她见过一名支持纽曼等城市更新的国会议员，且看到了“非常好的结果”。
Kwek 在研讨会结束时强调，投资者拥有三级担保，该计划与其他高回报项目不同，并再次重申了回报率。
法院认为，该投资计划属于“债券”，根据《证券与期货法》构成证券。在投资者签署的融资协议中，投资者被定义为“贷方”，Macro SG 为“借方”。
通过组织研讨会并积极招揽投资者，WK Events 实际上在从事“证券交易”这一受监管活动，但其并未持有 MAS 授予的资本市场服务牌照。作为董事，Kwek 同意并直接参与了这些活动，且从未就是否需要牌照寻求法律建议。
在 WK Events 的介绍下，Macro SG 与 347 名投资者（包括 Kwek 本人）签署了 411 份融资协议，其中大多数是本地人。通过 WK Events 募集的总额约为 1845 万新元（包括 Kwek 投入的 10 万新元）。
至少有一名投资者是因为 Kwek 的个人影响力，以及她声称飞过澳大利亚、实地考察并投入自有资金而决定投资的。
在支付了部分初始利息后，Macro 集团最终违约，无法偿还利息和本金，导致投资者损失约 1600 万新元。
根据介绍人协议，Kwek 的另一家公司 GPNI 获得了约 273.5 万新元的佣金（按募集总额的 15% 计算），Kwek 已将该款项全部提取。
本月早些时候，她向商业事务局（CAD）提交了一张 50 万新元的银行本票，作为对投资者的自愿赔偿。
检方此前请求对 Kwek 判处四个月监禁。2023年，另外三名通过不同公司担任 Macro 计划介绍人的人员被罚款 8 万至 12 万新元。
副检察官 Sarah Ong 表示，与另外三人相比，Kwek 的案件中造成的损害和责任最重。Ong 称 Kwek 在组织研讨会中扮演了积极角色，并利用其影响力接触封闭群体，还将回报描述为“极佳”。
Kwek 的律师则请求以 15 万新元的罚款代替监禁，并指出 Kwek 本人也在该计划中损失了 10 万新元。
由于同意其公司在没有资本市场服务牌照的情况下从事受监管活动，Kwek 最高可被判处三年监禁，罚款最高 15 万新元，或两者兼施。
