新加坡金管局（MAS）做了一次压力测试：
假设家庭收入减少10%，房贷利率上升2个百分点，结果会怎样？
如果家里有人被裁员，房贷还供得起吗？
这个问题，最近可能让更多新加坡家庭感到不安。裁员增加的情况下，如果房贷利率上升，每个月要还的钱也可能变多。
收入少了、还款多了，家庭现金流能撑多久？
金管局怎么做压力测试？
新加坡金融管理局每年都会在《金融稳定评估报告》中，评估家庭面对经济冲击时的承受能力。
它会假设收入下降、失业情况恶化，以及房贷利率上升，再看家庭是否还能按时偿还债务。
测试条件每年会调整，因为当年的主要风险不同。
例如，2024年的测试假设房贷利率立即升至5.5%，同时家庭收入下降10%。
2025年的测试则假设家庭收入下降20%，房贷利率上升1个百分点。
2026年的假设是什么？
金管局这次假设：
- 家庭收入下降10%；
- 失业情况恶化；
- 房贷利率上升2个百分点。
例如，贷款利率原本是3%，在这个假设下会变成5%。
金管局设想的风险之一，是全球与人工智能相关的投资突然大幅收缩，拖累经济增长、企业投资和半导体需求，进而影响新加坡家庭的收入与就业。
这是用来测试承受能力的严峻情景，不代表金管局预测它一定会发生。
大多数有房贷的家庭，仍能撑住
金管局的结论是：即使出现上述冲击，正在偿还房贷的家庭中，绝大多数仍有能力应对。
一个原因是，从整体来看，新加坡家庭持有的现金存款等流动资产，多于家庭债务。
过去十年，家庭流动资产从2016年第二季度的3810亿新元，增加到2026年第二季度的7140亿新元，增长约87.4%。
同期，家庭债务从3200亿新元增至4230亿新元，增长约32.2%。
数据来源：新加坡统计局、新加坡金融管理局估算值
不过，房价上涨也带动了房贷和个人贷款增加。家庭债务与个人可支配收入的比率，从2025年第二季度的1.04升至2026年第二季度的1.08。
金管局指出，这一水平仍低于过去十年的平均值。
数据来源：新加坡统计局、新加坡金融管理局估算值
信用卡及个人贷款的未清偿余额自2022年以来持续上升。
对已有房贷的家庭来说，这些其他债务同样会占用每个月可用的钱。
数据来源：新加坡统计局、新加坡金融管理局估算值
哪些家庭更容易吃紧？
在金管局设定的压力情景下，约1%的未还清房贷家庭会出现负现金流：每月收入不足以支付日常开销和各项还款。
这些家庭的储蓄也不足以覆盖六个月的收入。一旦失业或暂时无法工作，缓冲空间就比较有限。
金管局指出，较脆弱的家庭主要是收入相对较低、居住在组屋的中年家庭；另有少部分是背负较大私人住宅贷款的中等收入家庭。
说到底，整体家庭财务状况稳健，并不等于每个家庭都没有压力。
如果家里有人突然失去收入，真正要看的仍是：扣除房贷、其他债务和日常开销后，手上的现金还能支撑几个月。
