新加坡金管局（MAS）做了一次壓力測試：
假設家庭收入減少10%，房貸利率上升2個百分點，結果會怎樣？
如果家裡有人被裁員，房貸還供得起嗎？
這個問題，最近可能讓更多新加坡家庭感到不安。裁員增加的情況下，如果房貸利率上升，每個月要還的錢也可能變多。
收入少了、還款多了，家庭現金流能撐多久？
金管局怎麼做壓力測試？
新加坡金融管理局每年都會在《金融穩定評估報告》中，評估家庭面對經濟衝擊時的承受能力。
它會假設收入下降、失業情況惡化，以及房貸利率上升，再看家庭是否還能按時償還債務。
測試條件每年會調整，因為當年的主要風險不同。
例如，2024年的測試假設房貸利率立即升至5.5%，同時家庭收入下降10%。
2025年的測試則假設家庭收入下降20%，房貸利率上升1個百分點。
2026年的假設是什麼？
金管局這次假設：
- 家庭收入下降10%；
- 失業情況惡化；
- 房貸利率上升2個百分點。
例如，貸款利率原本是3%，在這個假設下會變成5%。
金管局設想的風險之一，是全球與人工智慧相關的投資突然大幅收縮，拖累經濟增長、企業投資和半導體需求，進而影響新加坡家庭的收入與就業。
這是用來測試承受能力的嚴峻情景，不代表金管局預測它一定會發生。
大多數有房貸的家庭，仍能撐住
金管局的結論是：即使出現上述衝擊，正在償還房貸的家庭中，絕大多數仍有能力應對。
一個原因是，從整體來看，新加坡家庭持有的現金存款等流動資產，多於家庭債務。
過去十年，家庭流動資產從2016年第二季度的3810億新元，增加到2026年第二季度的7140億新元，增長約87.4%。
同期，家庭債務從3200億新元增至4230億新元，增長約32.2%。
數據來源：新加坡統計局、新加坡金融管理局估算值
不過，房價上漲也帶動了房貸和個人貸款增加。家庭債務與個人可支配收入的比率，從2025年第二季度的1.04升至2026年第二季度的1.08。
金管局指出，這一水平仍低於過去十年的平均值。
數據來源：新加坡統計局、新加坡金融管理局估算值
信用卡及個人貸款的未清償餘額自2022年以來持續上升。
對已有房貸的家庭來說，這些其他債務同樣會占用每個月可用的錢。
數據來源：新加坡統計局、新加坡金融管理局估算值
哪些家庭更容易吃緊？
在金管局設定的壓力情景下，約1%的未還清房貸家庭會出現負現金流：每月收入不足以支付日常開銷和各項還款。
這些家庭的儲蓄也不足以覆蓋六個月的收入。一旦失業或暫時無法工作，緩衝空間就比較有限。
金管局指出，較脆弱的家庭主要是收入相對較低、居住在組屋的中年家庭；另有少部分是背負較大私人住宅貸款的中等收入家庭。
說到底，整體家庭財務狀況穩健，並不等於每個家庭都沒有壓力。
如果家裡有人突然失去收入，真正要看的仍是：扣除房貸、其他債務和日常開銷後，手上的現金還能支撐幾個月。
