香港VS新加坡：亞洲家族辦公室爭奪戰，誰略勝一籌？
搭乘著中國經濟高速增長的快車，中國私人財富也隨之呈指數級增長。根據《2022意才·胡潤財富報告》顯示，截至2022年1月1日，擁有億元人民幣資產的「超高凈值家庭」數量達到11.6萬戶，比上年增加4,000戶，增加3.6%，其中擁有億元人民幣可投資資產的「超高凈值家庭」數量達到6.9萬戶。隨著財富的劇增，超高凈值人群的煩惱也越來越多，財富如何傳承、保全，如何擊破「富不過三代」魔咒成為其亟待思考的重要問題。因此，作為全球財富管理「皇冠上的明珠」，家族辦公室成為了超高凈值人群財富籌劃的「標配」工具。
相比於家辦體系成熟的歐美，亞太地區家族辦公室尚處於初級階段，而香港和新加坡作為亞洲重要的金融中心，是亞太地區家族辦公室的重要選址地。近年來，兩地積極發布相關政策以吸引高凈值人群來設立家族辦公室，新港家辦之爭可謂是愈發火熱！
2019年，新加坡出台了家族辦公室稅收豁免政策，根據新加坡金管局數據顯示，截至2021年底，已有約700家單一家族辦公室在新加坡設立。據《新加坡聯合早報》報道，2022年底新加坡「家族辦公室」預估數量為1400多家，數量翻番，呈現井噴之勢，而難以想像的是，2018年這個數量僅僅是兩位數。其中不乏大家熟知的橋水基金創辦人Ray Dalio、Google聯合創辦人Sergey Brin、戴森電器創始人Dyson、海底撈聯合創辦人舒萍以及著名富豪李嘉誠。
面對新加坡家辦的高速增長，香港也不甘落後、火力全開，若干政策層出不窮，加足馬力吸引高凈值人群在港設立家辦，更是在2022年《施政報告》中定下目標，在2025年年底前協助不少於200家家族辦公室在港設立或拓展業務，此堅定之舉有望掀起香港興辦家辦的風潮。
那麼，在這場家辦的爭奪戰中，面對家辦賽道火爆的新加坡，香港究竟有哪些後發優勢呢？
1、政策鼎力支持：審核周期更快，全方位服務到位
家辦可以分為單一家辦(Single Family Office，簡稱為SFO)和聯合家辦(Multi Family Office，簡稱為MFO)。在香港，對於單一家辦而言，因為無需對外募資，設立程序簡單，無需申領牌照；對於聯合家辦，需拿到1、4、9號牌照（證券交易、證券交易提供操作意見以及資產管理）。2023年3月22日，香港證監會發表簡易參考指南，為助力想要設立家族辦公室的專業人士更深入了解證監會發牌制度，並表示牌照申請的平均處理時間已縮短至約14周。而據市場消息，當前新加坡已有200個家辦正在排隊，審核時間預計超12個月，通道過於擁擠，香港在審核效率方面更具優勢。
在全方位服務方面，2023年6月12日，香港投資推廣署正式啟動家族辦公室服務提供者網絡，家族辦公室服務網絡集合各相關專業服務領域的團隊，包括私人銀行、會計師事務所、律師事務所、信託公司、財富管理專業機構等，將創造更多營商機會，致力向目標市場推廣香港的優勢，並就如何促進行業更蓬勃發展向政府提供意見。此舉為在香港設立家族辦公室提供了更加開放、自由的生態環境。
2、稅務減免優惠，管理資產規模門檻更低
5月19日，香港的《2023年稅務（修訂）（家族投資控權工具的稅務寬減）條例》（以下簡稱「2023稅務條例」）正式生效，為由單一家辦在港管理的具資格家族投資控權工具提供利得稅寬減，家控工具須由具資格單一家族辦公室管理，並符合2.4億港元的最低資產門檻和實質活動要求。
另外，據專業人士表示，相較於香港，新加坡需要繳納消費稅，目前已延伸至金融服務，納稅金額會增加。
針對最低管理資產規模，香港家辦的門檻為2.4億港元（約2.1億人民幣），相較於新加坡家辦稅務豁免條例13U計劃規定的5000萬新幣（約2.5億人民幣）的資金門檻要求更低。此外，新加坡還有家辦基金需要將其管理資產的至少10%或1000萬（以較低者為準）投資於新加坡的「額外要求」。
3、人才引進：家辦活力之源、移民需求易滿足
新加坡如今因為人口下降、生育率低以及老齡化愈發嚴重等相關原因面臨著人才緊缺的問題，根據著名人力資源機構Manpower Group發布的《2022年新加坡人才緊缺報告》顯示，新加坡人才緊缺水平達到16年的最高峰，超過84%的企業人才緊缺。
香港因背靠大陸，在人才方面更具優勢。2022年年底，香港《施政報告》中推出「高才通」計劃，招攬三類人才，一為申請前一年全年收入達250萬港元或以上人士；另一類為世界百強大學畢業生，申請前五年內累積至少三年工作經驗。第三類為申請前五年內畢業於世界百強大學，但工作經驗少於三年的人士。此計劃的推行可使香港每年穩定地至少吸納35000名人才。截至2023年2月底，計劃推出後，共收到超過14000宗申請，超過8700宗獲批，政策反響強烈。這項計劃的推出無疑為設立家族辦公室招攬高素質人才奠定堅實的基礎。
此外，2023年2月22日，香港財政司發表《2023年至2024年度香港政府財政預算案》，表示會推出新版資本投資者入境計劃，擴大計劃的投資範疇，除金融資產外，還包括有利促進香港創科及香港長遠發展的實體投資。成功申請人可與其配偶及未婚受養子女來港定居。
4、多樣化產品、投資類別豐富
家族辦公室因其投資體量龐大和投資風格個性化的特點，所需的投資品類也會更加廣泛。根據香港投資推廣署的數據，香港匯聚了近80家全球前100的最大銀行、約70家排名前100位的資產管理公司，設立了全球領先的股票交易所、全球最大離岸人民幣業務中心。
證券交易方面，截至2023年6月26日，香港上市公司數量2534家，新加坡上市公司數量為533家，香港上市公司總市值是新加坡上市公司總市值的約8倍，市場體量龐大。此外，2023年香港股票市場的日均成交額是新加坡市場的約18倍，股票市場交易活躍度更高。
來源：LiveReport大數據
投資類別方面，香港與大陸緊密聯繫，投資品種豐富度可見一斑。梁鳳儀曾表示，香港證監會在2023年堅持多元化投資產品：1）虛擬資產：發布持牌虛擬資產交易平台營運者的指引，就可供零售投資者買賣的代幣的納入準則訂明要求，認可首批虛擬資產期貨ETF，以支持Web3.0在香港發展，拓展更多虛擬資產產品；2）人民幣計價產品：港交所於2023年6月19日推出「港幣-人民幣雙櫃檯模式」以支持人民幣計價產品的擴容發展，為香港證券市場引入更多活水之源。
家族辦公室是資產管理業務的重要部分，其財富量較集中，但投資卻不限於金融產品，通常還包括文化藝術品。在2021年，香港的藝術品、珍藏品和古董的拍賣交易總額超過660億元，位居世界前列，這為家族辦公室的投資品類提供更加多元的選擇。
總而言之，家族辦公室作為全球財富管理的必爭之地，香港和新加坡都展現出勢在必得之姿，究竟新加坡能否乘勝追擊，或者香港後來居上，都需要時間來驗證。
