美國當選總統特朗普近日宣布,計劃對墨西哥、加拿大和中國徵收高額關稅,上任後將對中國商品徵收10%的額外關稅,並對墨西哥和加拿大的進口商品徵收25%的關稅。這一消息讓市場再次對特朗普可能的「震盪性」社交媒體貼文保持警惕,同時也擔憂新一輪貿易戰即將爆發。

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在特朗普2.0時期,東協國家作為地緣中立國,則有望抓住貿易流動和投資轉移的機遇。據麥格理資本(Macquarie Capital)發布的報告,特朗普首次執政期間,東協在與美國的整體貿易中受益,但在貿易戰期間,東協地區也承受了一定的壓力。
東協有望抓住貿易流動和投資轉移機會
報告指出,在特朗普2.0時期,東協國家有望在地緣中立的背景下,吸引貿易流動和投資轉移。預計到2025年,東協的外國直接投資(FDI)將增長約5%。數據中心、電動車、可再生能源和快速消費品等領域,將成為投資的重點。在資產配置方面,報告建議投資者優先考慮印度尼西亞、菲律賓、馬來西亞、新加坡和泰國等國家。
儘管美元走強給印尼和菲律賓帶來了一定的壓力,但由於兩國國內市場規模較大,對外貿依賴較低,因此受到的衝擊相對有限;作為石油凈進口國,印尼和菲律賓還可能受益於麥格理對油價看跌的預測;馬來西亞和印尼的國內改革也帶來了市場機遇。

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市場方面,特朗普的新言論導致美元對多國貨幣上漲。截至星期二下午5時,墨西哥比索兌美元下跌1.7%,加幣兌美元跌0.15%;美元兌人民幣升0.3%;美元兌新元一度上漲至1.351後,回落至1.346元。
股票市場也出現波動,日經指數一度下跌2%。市場情緒在亞洲午盤後逐漸恢復冷靜,但星期二主要市場仍收跌。油價短暫下跌後趨於穩定,黃金現貨在市場避險情緒刺激下,上漲後回落至每安士2614.57美元。
關稅壓力可能轉向越南
然而,越南可能成為下一個面臨美國關稅壓力的國家。標普全球(S&P Global)的報告分析,美國與中國的貿易逆差已有所縮小,但與越南、墨西哥和歐盟的逆差卻在增長。

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報告指出,自2016年以來,美國與越南的貿易逆差快速增長,這可能使越南面臨更大的關稅壓力;泰國、寮國和柬埔寨等亞洲國家也可能因供應轉移而面臨關稅風險。
特朗普的新關稅政策對全球市場產生了較大影響,東協國家在地緣政治中立的背景下,有望抓住貿易流動和投資轉移的機遇。然而,越南等國家可能面臨美國的關稅壓力,這給東協地區的經濟發展帶來了一定的不確定性。在此背景下,投資者需密切關注市場動態,合理調整資產配置。
