多年來，高凈值人壽保險解決方案一直處於亞洲充滿活力、廣闊財富市場的中心，並為亞洲地區的銀行及私人財富管理公司的收入做出了重大的貢獻。由於新冠疫情的持續，也帶動了高凈值人群對壽險等解決方案的需求。壽險行業和財富管理行業迅速發展，以滿足高凈值人士或家族的需求，為他們提供更加穩定的財富管理和更有效的財富繼承計劃。而私募人壽保險（PPLI）作為一種有效的財富管理解決方案正在迅速吸引全球高凈值人群的關注，那麼什麼是私募人壽保險（PPLI）？私募人壽保險（PPLI）有哪些優勢呢？下面來和金閣頓一起看一下。
01 什麼是私募人壽保險（PPLI）？
私募人壽保險（Private Placement Life Insurance ，PPLI）於 1960 年代在美國首次出現，是國際公認的財富保值工具。隨著 CRS 和自動信息交換的普及，國際財富管理的重點是合法、無可爭議的結構和稅收解決方案，以避免大陸法系和普通法系司法管轄區之間的法律衝突，並保護客戶免受個人隱私的侵犯。
PPLI 作為理想的資產持有工具和理想的財富規劃結構，它能夠適應最複雜的情況，其穩健性和靈活性使其與其他財富管理解決方案具有高度互補性，通常與信託、基金會或其他 SPV 結合使用。
PPLI 作為一種跨司法管轄區的財富規劃工具，可通過私募方式為高凈值人士或家庭提供。它可以根據個人、他們的家庭和機構的獨特需求進行定製，並有可能加強財務規劃，為每個客戶量身定製，因而稱為私募。它以人壽保險和年金政策為基礎，允許量身定製和國際多元化的投資策略。
PPLI通常也被稱為「私人銀行保險」或「保險包裝」，PPLI是另類投資的一種形式，就像信託、公司、基金會和基金一樣，可以讓高凈值人士或家庭的國際多元化投資組合包含在人壽保險的法律結構中，從而獲得一系列理想的財富規劃利益。它可以幫客戶投資到對沖基金里，並有效減免稅收。
02 私募人壽保險（PPLI）適合哪些人群？
PPLI 並不適合所有人。私募人壽保險（PPLI）適合那些年收入數百萬、凈資產達到或超過1000 萬美元的人，或者控制將他們歸入該類別的企業的人。私募人壽保險（PPLI）具有許多重要的稅收優惠，這可能是最高稅級的主要考慮因素。
作為全球公民的高凈值人士，他們或他們的家人在海外生活或工作，一直以來都在尋找一種可移植並且全球公認的有利於受益人的節稅結構，而PPLI是一種在將其全球財產轉移給受益人作為人壽保險死亡收益支付時具有節稅的結構，它可以讓保單持有人以遞延納稅的方式累積全球資產。
對於擁有離岸實體的高凈值人士來說，他們的離岸實體需要遵守作為CRS（共同申報準則）一部分的經濟實質的定義。不符合要求的離岸實體將會被認定為受控外國公司（CFC）。每個國家/地區都有自己的CFC法律，但是大多數都相似，因為他們更傾向於針對在離岸公司中擁有控制權的個人。
一旦被認定為受控外國公司（CFC），離岸實體將不會被認定為註冊實體管轄區的當地稅務居民，而這與想獲得離岸實體稅務居民身份的主要股東的目標背道而馳，但是PPLI的結構合理，可以完美解決這種問題。
03 私募人壽保險（PPLI）的優勢
1.隱私性
增加投資的自由度。投資是以保險公司的名義進行的，因此不受公民身份的限制。由於保險保密法增加了保密性，並且由於稅收優惠增長而經常降低或沒有報告義務。根據CRS申報條例保險公司只申報保單持有者擁有一份人壽保單（人壽保險無需繳稅 ) ，不會披露保單內的資產詳情，以確保資產的保密性。
2.資產保護
如果結構正確，該保單可能不會被扣押或包含在破產程序中。PPLI具有高度的投資靈活性和選擇。投保人可以選擇託管銀行、資產管理人和投資策略。此外，這些選擇可以隨著時間的推移進行調整。由於資產規模擴大，高凈值人士無需拆分其業務實體，高凈值人士可以選擇將企業的控股權轉讓給可以繼續經營和發展企業遺產的合適人選，而非利益相關方仍可以繼承同等價值。
對於美國投資者來說，由於其結構，PPLI 投資組合中的資產可以分配到美國投資者無法直接獲得的投資機會和策略中。所有投資均以保險公司（非美國人）的名義進行。因此，可能限制美國人投資的國際基金的一般限制將不適用。
3.稅收
根據保單持有人和受益人的稅收住所，可以定製保單以提高稅收效率。在 PPLI 政策內實現的投資收益在政策內免稅累積，從而通過免稅複利加速資產的表現。此外，根據所採用的保單選擇，可以實現保單面值的免稅提款和免稅繼承。
4.遺產規劃
PPLI 與普通遺產分開，可以自由選擇受益人。由於免卻遺囑認證程序，亦不需倚賴遺產執行人，受益人最快一星期內收到相關保單利益。加上保險公司並不會對外披露受益人的詳細內容，只有受益人才得悉相關財產分配，既避免爭議的可能性，亦較傳統使用遺囑有效得多。通過PPLI的人壽保險組件還可以擴大遺產價值，這是信託無法提供的。
5.現金
PPLI 提供流動性，資金可隨時部分提取或全部清算。PPLI 投資組合可以被抵押以換取貸款，這允許資產的無縫繼承。高凈值資產人群選擇使用信託來構建PPLI時，現金支付部分也是為信託結構提供資金的好方法，PPLI結構提供了將流動性差的資產部分順利快速的轉移到指定受益人而無需遺囑認證的方式。
04 私募人壽保險（PPLI）與信託及普通保險產品的區別
1.PPLI與信託的區別
PPLI和信託的區別，如果只是用信託持有，客戶自己在信託機構下想要維持100%的控制權還想做信託的受益人，這樣的結構長期來看比較容易被稅務局擊穿，或者被因為沒有被公平對待的法律繼承。PPLI可以充分利用保險的優勢，不過PPLI的持有人最好還是信託，避免意外身故後，給到受益人，但是無法控制受益人怎麼去使用資金。PPLI與信託相比的優勢如下：
①PPLI比信託的成本更低，PPLI無需支付額外的信託設立成本和管理費；
②PPLI比信託更具有節稅功能，PPLI無需繳稅，底層投資產品免徵稅收，保單提取現金或保單貸款免徵稅收；
③PPLI比信託更能保護隱私，PPLI由保險公司承保，客戶本人持有，保險公司只需申報保單持有者擁有一份人壽保單，無需披露保單內的資產詳情，以確保資產的保密性。
2.PPLI與普通保險產品的區別
相比於傳統保險，私募壽險PPLI最大的優勢是投資的靈活性，通常來說，私募壽險PPLI使用一種被稱為保險專用基金（Insurance-Dedicated Fund, 「IDF」）的形式來進行投資。可以包括對沖基金、母基金、私募股權、房地產以及其他在公開市場上無法接觸到的另類投資產品，IDF同時也使保單持有人免於觸發「投資者控制」條款失去享受稅務優惠的條件。
①儲蓄保險
主要針對普通中產階級，保單有既定的收益策略。
②PPLI
主要針對超高凈值客戶，定製化，保單內的資產可以自行打理。可以承接PPLI的保險公司需要有強大的服務能力和處理複雜資產的管理能力，對於保險公司的要求極高。與傳統的萬能壽險 (UL) 或指數萬能壽險 (IUL) 相比，PPLI無需支付高額現金作為保費。
05 私募人壽保險（PPLI）合同層面的參與者
1.保單持有人
保單持有人擁有並控制保單。他有權選擇投資策略、指定受益人、退保和更改保單。保單持有人可以是私人、公司或信託或基金會等法律結構。
2.被保險人
保單的期限與被保險人的生活相關。當被保險人死亡時，合同通常終止。根據定義，被保險人必須是個人。合同中可以有兩個被保險人（聯合被保險人）。
3.受益人
他/他們在被保險人死亡時收到賠償。受益人可以是一個或幾個私人，也可以是公司或法律結構，如信託或基金會。
六、私募人壽保險（PPLI）的結構
PPLI可裝入不同類型資產：包括現金存款、金融產品、公司股權、房產不動產、甚至一些高價值的實物資產例如私人飛機、汽車、遊艇、古董等等。根據高凈值人士的具體情況，可以將保單與信託、基金會、公司或基金等其他控股或法律結構相結合。
高凈值人士將資產在銀行進行託管，之後這些資產的價值換算成為PPLI保單的價值，即「資產保單化」。保單內的底層資產可由高凈值人士本人或者其指定的獨立資產管理團隊進行管理運作，實現價值增長；同時，該保單由保險公司進行承保，保單具有現金價值可隨時領取或貸款取出。該保單還具有人壽保障功能，可指定多名被保人和受益人。
七、放置PPLI需要考慮什麼？
與將資產結算到信託類似，將資產轉移到PPLI結構時也有類似的費用和稅收考慮，建議投資者與合格的稅務顧問合作，尤其是投資者處於高稅收管轄區時。根據投資者的住所或國籍，應選擇不同的司法管轄區和保險公司，不僅僅是將資產轉移到PPLI時需要考慮稅收，也是因為這樣可以獲得更多的保護，可以確保投資的主要司法管轄區有正確的稅收協議和一流的機構。獨特的PPLI結構包含多層制衡系統，從而提供安全的全球投資能力。
