新加坡房托和地產商業信託報告：S REITs在具挑戰性的2022年保持穩健的基本面

2023年02月01日 • 4104次閱讀

新交所發布了2023年1月月度「新加坡房托（S-REITs）和地產商業信託分析報告」，總結了新交所REITs板塊的關鍵數據和突出亮點。

2022年12月，S-REITs板塊總回報率為-1.1%，利率仍然是關鍵的驅動因素。12月，該板塊錄得1.565億新元的機構投資者凈賣出，但同期也錄得9840萬新元的散戶投資者凈買入。

儘管面對過去一年中宏觀形勢的逆風，隨著經濟持續復甦和全球旅遊業恢復，S-REITs基本面依然保持穩健。2022年酒店類REITs隨著國際旅遊人數增加而受益顯著，成為當年度表現最強勁的子板塊。

就價格表現而言，2022年表現最佳的前五隻S-REITs分別是城市酒店信託（CDL Hospitality Trust）、遠東酒店信託（Far East Hospitality Trust）、凱德雅詩閣信託（CapitaLand Ascott Trust）、勝寶工業信託（Sabana Industrial REIT），以及凱德綜合商業信託（CapitaLand Integrated Commercial Trust）。

2022年12月新交所REIT觀察亮點

擁有新加坡零售資產的S-REITs持續復甦。新加坡的零售銷售額在2022年10月繼續呈上升態勢，10月零售額按年同比增長10.4%，延續了9月份11.3%的增速，連續第7個月錄得兩位數的同比增長。有7隻S-REITs在購物客流量和租戶銷售額方面繼續實現強勁的運營復甦。就價格表現而言，2022年第四季度截至12月15日表現最好的三隻REITs是凱德綜合商業信託（+6.3%）、新加坡報業控股房地產投資信託（SPH REIT）（+1.1%）和星獅地產信託（Frasers Centrepoint Trust）（+1.1%）。

醫療保健類S-REITs抓住日本機遇發展擴張。百匯生命產業信託（ParkwayLife REIT）和先鋒醫療產業信託（First REIT）是交投活躍的2隻醫療保健類新加坡房地產投資信託（S-REITs），它們近期均通過收購對日本療養院和醫療保健相關物業有大量敞口（分別占百匯生命產業信託資產價值的37.1%和先鋒醫療產業信託管理資產的22.8%）。截至2021年12月31日，百匯生命產業信託在日本擁有57處療養院房地產，價值8.729億新元，遍布日本17個縣，租戶包括30家療養院運營商。先鋒醫療產業信託在32處亞洲醫療資產中，有14處療養院位於日本，這些療養院由5家獨立且經驗豐富的療養院運營商運營。

S-REITs在11月錄得6%的反彈。iEdge S-REIT指數的總回報率在11月反彈了5.7%。該指數的表現優於同期上漲3.5%的富時EPRA Nareit已開發國家指數。11月，亞洲主要市場的利率和經濟增長仍然是主要推動力。有6隻S-REITs在11月錄得雙位數的總回報率：DigiCore房產信託（18.1%）、凱德商用中國信託（16.5%）、大和房屋物流信託（16.1%）、華聯商業信託（12.3%）、新加坡報業控股房地產投資信託（10.4%）和凱德綜合商業信託（10.1%）。

您知道麼？

新加坡是亞洲房地產投資信託中心之一，是亞洲（日本除外）最大的房地產投資信託市場。截至目前，共有42只房托和地產商業信託於新交所上市，總市值超過980億新元，約占新加坡總市場市值的12%。

10年總回報率為62.9%，10年的市值年復合增長率為7%，平均股息收益率為7.6%，平均負債率為37%。