新加坡政府本周采取行动，旨在堵住一个潜在漏洞，此前部分购车者可能利用该漏洞获得金额更高、期限更长的贷款。
从周五（10月30日）起，购买注册为私家租赁车（private-hire cars）的个人，其贷款额度将仅限于车辆购买价格的 60% 或 70%（具体取决于公开市场价值）。同时，贷款期限将被限制在七年以内。
在此之前，私家租赁车的个人所有者有可能获得高达 100% 的购车贷款，这意味着他们无需支付大笔的首付款。
当局在周四表示，部分买家注册私家租赁车“主要是为了获得更宽松的融资条件”，而并无意提供网约车服务。
他们指出，近期由个人拥有的自驾私家租赁车注册量激增，每月注册量已达到约 500 辆。
CNA 将为您解析更严格的贷款限制对拥车证（COE）溢价以及网约车费用意味着什么。
谁会受到新规影响？
更严格的贷款限制直接影响那些将个人拥有的车辆注册为私家租赁车（PHV）的买家，无论他们是否打算提供服务。
职总（NTUC）助理秘书长叶婉灵表示，融资条件的改变将影响真正的私家租赁司机赚取生活费的能力。
叶女士同时也是国家私家租赁车辆协会的顾问，她表示协会需要监测这一变化是否会在无意中导致真正的司机无法负担可持续的车辆所有权，从而增加他们对租赁车队的依赖或提高运营成本。
Carro 新加坡区负责人 Kyran Wong 表示，该公司绝大多数客户采用普通贷款或现金支付。
他表示：“购车者为了获得 100% 贷款而将车辆注册为 PHV 的情况并不常见。”
根据陆路交通管理局的数据，截至今年 9 月，新加坡共有 98,621 辆私家租赁车。
Vincar Group 的商业顾问 Vincent Ng 表示，他的公司确实有客户拥有车辆并兼职提供网约车服务，但数量并不显著。
然而，在平行进口车等其他细分市场中，他表示一些汽车经销商在积极推销 100% 贷款，这意味着部分客户可能利用了这一漏洞。
拥车证（COE）的需求会下降吗？
目前尚不清楚这些变化是否会导致 COE 需求下降。
新加坡国立大学（NUS）商学院助理教授 Lee Kwok Hao 表示，一方面，取消融资优势应该会减少那些主要利用私家租赁车注册来获取更高或更长贷款的买家需求。
他表示：“然而，部分受影响的买家仍可能在常规融资规则下购买私家车，而其他人可能会考虑公司所有权或其他融资安排。”
他补充说，COE 需求的净减少程度取决于有多少买家直接离开汽车市场，而不是仅仅改变其注册或所有权安排。
新加坡社会科学大学的 Walter Theseira 教授也提出了类似的观点：“这取决于潜在买家的边际决策。”
这位经济学副教授指出，部分买家即使使用常规贷款仍能负担得起同样的车辆，且较低的利率意味着整体成本更低。
他们注册私家租赁车可能主要是为了最大化现金流，因此可能仍会购车。
Theseira 副教授表示，另一些人可能会买车，但会选择更便宜的车型以便能够支付首付款。
最后，随着 100% 贷款选项的取消，有些人现在可能会发现自己被排除在市场之外。
与此同时，他认为目前的市场主要由能够负担常规融资购车的高端买家驱动。
COE 溢价将受到什么影响？
Theseira 副教授表示，COE 溢价的波动将取决于潜在买家如何调整。
他提到近几个月个人拥有的自驾私家租赁车注册量约为 500 辆，并表示：“不太可能所有人都被排除在市场之外。因此，这一举措并不等同于直接削减 10% 的需求。”
他指出，最近的 COE 拍卖每月约有 5,000 个配额。
他认为，即使 10% 的需求被移除，如果其他尚未获得 COE 的买家愿意支付类似的溢价，价格几乎不会受到影响。
国大助理教授 Lee 表示，由于涉及的私家租赁车注册量仅为 500 辆，他不愿意预测具体的溢价降幅。
他认为这代表的是一个“潜在受影响”的群体，而不是 500 笔“肯定会消失”的交易。
他重申：“我们不知道这些买家中有多多少人依赖于超过新限额的融资，也不知道有多少人会转向其他购买安排。”
总体而言，他预计 COE 溢价会面临一定的下行压力，但幅度尚不确定。
网约车费用会受到影响吗？
由于更严格的贷款限制使得真正的私家租赁司机难以购买新车，人们可能会担心司机供应是否会减少，或者运营成本是否会增加。
Theseira 副教授认为网约车服务不会受到重大影响，因为贷款限制针对的是那些注册为私家租赁车但并不打算提供服务的买家。
当被问及费用是否会上涨时，他表示：“此举并非旨在影响 PHV 供应，因为这些车辆原本就没被用于 PHV 服务，所以可能性较低。”
他补充说，使用新车提供私家租赁服务在财务上是一个糟糕的决定，因为车辆价值会大幅贬值，尤其是新车。
助理教授 Lee 同样预计对网约车费用的影响微乎其微——除非新限额实质性地减少了活跃司机数量或提高了其运营成本。
他指出，影响网约车费用的还有其他因素，例如乘客需求和平台的定价决策。
他表示：“车辆成本的增加并不一定会直接转化为费用的上涨。部分成本可能会通过降低司机收入或平台利润来消化。”
