尽管新加坡的海外房地产投资排名与去年持平，仅次于美国，位居世界第二，但今年本地投资者的海外房地产业投资较去年下降15.9%。分析师预计，随着通胀得到控制，利率可能下降，海外房地产投资明年将反弹，亚太地区房地产行业的闲置现金充足。根据MSCI Real Capital Analytics（MSCI RCA）向《联合早报》提供的数据，截至12月5日，中国今年的海外房地产投资为269亿美元（约360亿新元）。这比去年的320亿美元总额低15.9%，远低于2021年的461亿美元总额。
尽管如此，新加坡的海外房地产投资仍位居世界第二，仅次于美国341亿美元。今年迄今的投资包括已经完成的交易，预计将在年底前完成。计算中包括的交易每笔至少1000万美元。戴德梁行新加坡及东南亚研究主管黄显扬在接受《联合早报》访问时表示，海外房地产投资下降的趋势并非新加坡独有，因为全球投资者因利率上升及通胀而变得更加谨慎和选择性。买家和卖家之间也存在预期差距，买家预计房价会因利率上升而大幅下跌，一些卖家坚持要价或降价幅度不够。
从地区来看，新加坡投资者在美国的房地产投资比去年增长了201%，而在欧洲、中东和非洲（EMEA）的投资下降了85%，在亚太地区的投资下降23%。摩根史坦利资本国际亚洲房地产研究主管赵在接受《联合早报》采访时指出，EMEA地区投资的下降在很大程度上反映了欧洲经济体面临的更大宏观经济不确定性，以及俄罗斯-乌克兰战争和能源危机，这些都对该地区的交易活动产生了重大影响。美国和亚太地区各有亮点，亚太地区的物流和酒店业今年继续享受周期性和结构性的好处。尽管出现了一波加息潮，但美国经济的韧性可能是当地投资者继续关注市场的原因之一。
近七成海外房地产投资来自GIC
根据MSCI RCA的数据，今年近70%的投资来自新加坡政府投资公司（GIC），包括黑石集团在日本收购了六项物流资产，黑石集团是日本大和屋工业的一家物流设施，以及收购了日本的六项物流资产。以及在南欧投资的度假酒店运营商Hotel Investment Partners。
其他活跃于海外房地产的本地投资者包括Mapletree Investments、City Developments Limited、房地产私募股权集团SC Capital和Mapletree Logistics Trust Logistics Trust等。随着通货膨胀得到控制，利率有望下降，这将缓解房地产资产的定价压力。亚太房地产仍有大量“干粉”，这将推动海外房地产投资从2023年的低点反弹，尽管可能不会超过2022年的水平。
莱坊房地产咨询公司亚太区研究主管李敏文认为，随着基本面保持健康，本地和澳大利亚市场等避险市场将有更多投资机会，更多不良资产和融资缺口的出现也将推动资金流向美国和欧洲。尽管全球投资大幅下降，但投资者仍有充足的资金，正在等待价格调整幅度足够大后再进入市场。
在亚太地区，价格调整的幅度相对较小，澳大利亚和新加坡办事处以及香港地区的某些市场最近几个季度的交易活动低迷，需要进行重大调整以重新激发投资者的兴趣。如果亚太地区与世界其他地区之间的差距持续存在，大型机构投资者可能会开始转向美国和英国工业部门的多户住宅等市场，这些市场提供更具吸引力的定价折扣。
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