儘管新加坡的海外房地產投資排名與去年持平，僅次於美國，位居世界第二，但今年本地投資者的海外房地產業投資較去年下降15.9%。分析師預計，隨著通脹得到控制，利率可能下降，海外房地產投資明年將反彈，亞太地區房地產行業的閒置現金充足。根據MSCI Real Capital Analytics（MSCI RCA）向《聯合早報》提供的數據，截至12月5日，中國今年的海外房地產投資為269億美元（約360億新元）。這比去年的320億美元總額低15.9%，遠低於2021年的461億美元總額。
儘管如此，新加坡的海外房地產投資仍位居世界第二，僅次於美國341億美元。今年迄今的投資包括已經完成的交易，預計將在年底前完成。計算中包括的交易每筆至少1000萬美元。戴德梁行新加坡及東南亞研究主管黃顯揚在接受《聯合早報》訪問時表示，海外房地產投資下降的趨勢並非新加坡獨有，因為全球投資者因利率上升及通脹而變得更加謹慎和選擇性。買家和賣家之間也存在預期差距，買家預計房價會因利率上升而大幅下跌，一些賣家堅持要價或降價幅度不夠。
從地區來看，新加坡投資者在美國的房地產投資比去年增長了201%，而在歐洲、中東和非洲（EMEA）的投資下降了85%，在亞太地區的投資下降23%。摩根史坦利資本國際亞洲房地產研究主管趙在接受《聯合早報》採訪時指出，EMEA地區投資的下降在很大程度上反映了歐洲經濟體面臨的更大宏觀經濟不確定性，以及俄羅斯-烏克蘭戰爭和能源危機，這些都對該地區的交易活動產生了重大影響。美國和亞太地區各有亮點，亞太地區的物流和酒店業今年繼續享受周期性和結構性的好處。儘管出現了一波加息潮，但美國經濟的韌性可能是當地投資者繼續關注市場的原因之一。
近七成海外房地產投資來自GIC
根據MSCI RCA的數據，今年近70%的投資來自新加坡政府投資公司（GIC），包括黑石集團在日本收購了六項物流資產，黑石集團是日本大和屋工業的一家物流設施，以及收購了日本的六項物流資產。以及在南歐投資的度假酒店運營商Hotel Investment Partners。
其他活躍于海外房地產的本地投資者包括Mapletree Investments、City Developments Limited、房地產私募股權集團SC Capital和Mapletree Logistics Trust Logistics Trust等。隨著通貨膨脹得到控制，利率有望下降，這將緩解房地產資產的定價壓力。亞太房地產仍有大量「乾粉」，這將推動海外房地產投資從2023年的低點反彈，儘管可能不會超過2022年的水平。
萊坊房地產諮詢公司亞太區研究主管李敏文認為，隨著基本面保持健康，本地和澳大利亞市場等避險市場將有更多投資機會，更多不良資產和融資缺口的出現也將推動資金流向美國和歐洲。儘管全球投資大幅下降，但投資者仍有充足的資金，正在等待價格調整幅度足夠大後再進入市場。
在亞太地區，價格調整的幅度相對較小，澳大利亞和新加坡辦事處以及香港地區的某些市場最近幾個季度的交易活動低迷，需要進行重大調整以重新激發投資者的興趣。如果亞太地區與世界其他地區之間的差距持續存在，大型機構投資者可能會開始轉向美國和英國工業部門的多戶住宅等市場，這些市場提供更具吸引力的定價折扣。
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